캘거리, 앨버타 -(Marketwired -2013 년 11 월 5 일) -Transcanada Corporation (TSX : TRP) (NYSE : TRP) (Transcanada 또는 Company)은 2012 년에 같은 기간에 비해 3 억 4,470 만 카지노 게임 또는 주당 0.50 카지노 게임에 비해 2013 년 4 억 4,400 만 카지노 게임 또는 주당 0.50 카지노 게임에 비해 2013 년 주당 0.50 카지노 게임에 비해 2013 년 3 분기에 비슷한 수입을 발표했습니다. 2013 년 3 분기 보통주에 기인 한 순이익은 주당 4 억 8,100 만 카지노 게임 또는 0.68 카지노 게임였습니다.

"우리는 미국 천연 가스 파이프 라인의 도전과 가스 저장 사업의 주기적 최저점에도 불구하고 중요한 에너지 인프라 자산 포트폴리오에서 또 다른 강력한 수입 및 현금 흐름을 생성했습니다. "2013 년 첫 9 개월 동안의 비슷한 수입은 주당 1.66 카지노 게임, 작년 같은 기간 동안 15 % 증가했으며 Bruce Power의 8 개 부지, 앨버타 전력 가격의 8 개 부지, 뉴욕 용량 가격의 인상 및 평등에 대한 수익률이 높아졌습니다. 우리의 강력한 수익 성과는 또한 기존의 연도에 비해 2.9 억 카지노 게임의 현금 흐름을 기록했습니다."

우리는 현재 세 가지 핵심 사업의 상당한 확장을 볼 수있는 전례없는 자본 프로그램의 한가운데에 있습니다. Energy East와 함께, 우리는 이제 380 억 카지노 게임가 넘는 상업적으로 안전한 자본 프로젝트를 보유하고 있으며, 이는 장기 계약 또는 서비스 비용 비즈니스 모델로 뒷받침됩니다.

하이라이트

(모든 재무 수치는 감사하지 않고 다른 방법으로 언급되지 않는 한 캐나다 카지노 게임로)

• 3 분기 재무 결과
  • 주당 4 억 4,100 만 카지노 게임 또는 주당 0.68 카지노 게임에 기인 한 순이익
  • 비슷한 수입 $ 447 백만 또는 주당 0.63 카지노 게임
  • 이자, 세금, 감가 상각 및 상각 이전의 비슷한 수입 (EBITDA)은 $ 1.257 억
  • 1,046 억 카지노 게임의 운영에서 생성 된 자금
• 12 월 31 일에 끝나는 분기에 대한 보통 주당 $ 0.46의 분기 배당금을 선언했습니다
• 서부 영수증 지점에서 동부 캐나다 시장 및 수출 터미널로 원유를 운송 할 120 억 카지노 게임 규모의 에너지 이스트 파이프 라인 프로젝트에 대한 상업적 지원 확보
• 휴스턴 측면을 제외한 23 억 카지노 게임 규모의 걸프 코스트 프로젝트에 대한 건설은 이제 95 % 완료되었습니다
• North Montney Project에 대한 최종 계약, NGTL 시스템의 약 17 억 카지노 게임 연장, 또한 제안 된 Prince Rupert Gas Transmission (PRGT) 프로젝트와 상호 연결이 포함됩니다.
• 11 월 1 일에 2013 년과 2014 년 NGTL 시스템에 대한 배송 업체와의 Shippers와의 국가 에너지위원회 (NEB) 승인을 받았습니다.
• 캐나다 메인 라인의 현지 유통 회사와 장기 정착에 도달했습니다
• Sundance A Unit 1은 2013 년 9 월에 서비스로 돌아 왔고, 2013 년 10 월에 Unit 2
• 9 월 30 일에 9,900 만 카지노 게임에 2 개의 추가 온타리오 태양 광 프로젝트를 인수했습니다
• 7 월 1 일에 GTN 및 Bison에 45 %의이자를 TC 파이프 라인에 45 %의 매각을 마감했습니다.

2013 년 3 분기의 비슷한 수입은 2012 년 같은 기간 동안 3 억 4,700 만 카지노 게임 또는 주당 0.50 카지노 게임에 비해 4 억 4,700 만 카지노 게임 또는 주당 0.63 카지노 게임였습니다. 캐나다 메인 라인, 서부 전력, Bruce 전력 및 미국 전력의 수입은 미국 천연 가스 파이프 라인의 낮은 기부금으로 파티적으로 상쇄되었습니다.

2013 년 3 분기 보통주에 기인 한 순이익은 2012 년 3 분기에 3 억 6,300 만 카지노 게임 또는 주당 0.52 카지노 게임에 비해 4 억 4,100 만 카지노 게임 또는 주당 0.68 카지노 게임였습니다.

오일 파이프 라인, 천연 가스 파이프 라인, 에너지 및 기업의 주목할만한 최근 개발 :

오일 파이프 라인 :

• 에너지 이스트 파이프 라인 :2013 년 8 월 1 일, 우리는 열린 계절 동안 약 900,000 bbl/d의 회사, 장기 계약을 수상한 후 약 90 만 bbl/d의 장기 계약을받은 후 하루 110 만 배럴 (BBL/d) 에너지 이스트 파이프 라인 프로젝트를 진행한다고 발표했습니다. 이 프로젝트는 캐나다 메인 라인 천연 가스 자산의 양도 가치를 제외하고 약 120 억 카지노 게임의 비용이들 것으로 추정되며 규제 승인에 따라 2017 년 말까지 퀘벡 및 2018 년 새로운 Brunswick 배송을 위해 서비스를 제공 할 것으로 예상됩니다.
• 걸프 코스트 프로젝트: 우리는 오클라호마 쿠싱에서 미국 걸프 해안까지 23 억 카지노 게임, 36 인치 파이프 라인을 건설하고 있으며 2013 년 말 근처 텍사스 포트 아서에게 원유를 전달하기 시작할 것으로 예상합니다. 건설은 약 95 %입니다..
  
  우리는 2014 년에 완료 될 것으로 예상되는 텍사스 정유소로 원유를 운송하기 위해 3 억 카지노 게임의 76 킬로미터 (km) (47 마일) 휴스턴 측면 파이프 라인 건설을 시작했습니다.
  
  걸프 코스트 프로젝트의 용량은 최대 700,000 bbl/d의 용량을 갖습니다.
• Keystone XL :2013 년 3 월 1 일, 미국 국무부 (DOS)는 Keystone XL 파이프 라인에 대한 보충 환경 영향 명세서 초안을 발표했습니다. Impact 성명서는 몬태나 주 미국/카다드 국경에서 네브래스카에있는 스틸 시티까지 제안 된 파이프 라인의 건설이 환경에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 재확인했다.
  
  우리는 대통령 허가를받은 후 약 2 년 동안 파이프 라인이 서비스를받을 것으로 예상합니다. 53 억 카지노 게임의 비용 추정치는 허가시기에 따라 증가 할 것입니다.
• Northern Courier Pipeline : 2013 년 4 월, 필요한 원주민 및 이해 관계자 참여 및 관련 현장 작업을 완료 한 후 Alberta Regulator에 허가 신청서를 제출했습니다.
  
  2013 년 10 월 30 일, Suncor Energy는 Fort Hills Energy Limited Partnership이 Fort Hills Oil Sands 채굴 프로젝트를 진행하고 있으며 2017 년 말부터 원유 생산을 시작할 것으로 예상하고 2017 년 말에 원유 생산을 시작할 것으로 예상하고 Northern Courier Pipeline Project는 2017 년에 완공 될 것으로 예상되며 Fort Hills Mine Site에서 MCMURRAN의 MCMURRAY로 운송 할 예정입니다.
• 하트 랜드 파이프 라인 및 TC 터미널: 2013 년 5 월 30 일 Alberta Regulator와 함께 터미널 시설에 대한 허가 신청서를 제출하고 2013 년 10 월 25 일에 파이프 라인 신청서를 제출했습니다. 제안 된 프로젝트에는 200km (125 마일)의 Edmonton 지역을 Hardisty, Alberta, Alberta의 Edmonton 지역을 연결하는 200km (125 마일) 원유 파이프 라인이 포함됩니다. 이 파이프 라인은 최대 900,000 BBL/D를 운반 할 수 있으며 터미널은 최대 190 만 배럴의 원유의 저장 용량을 가질 것으로 예상됩니다.

천연 가스 파이프 라인 :

• 캐나다 메인 라인 :2013 년 7 월 1 일, 캐나다 메인 라인의 비즈니스 구조 및 서비스 이용 약관을 변경하기위한 응용 프로그램에 대한 NEB 결정을 구현했습니다. 결정이 이행 된 이후, Empress에서 발생하는 하루 13 억 입방 피트 (BCF/D) 가이 위치에서 계약 된 용량을 두 배로 늘리는 것 이상으로 계약을 맺었습니다..
  
  Canadian Mainline의 관세에 대한 특정 추가 변경은 2013 년 9 월 23 일에 체결 된 구두 청문회에서 들리는 별도의 응용 프로그램으로 간주되었습니다. 요청 된 변경 사항에는 전환 및 대체 영수증에 대한 조항 및 회사 Mainline Servic에 대한 갱신 알림 수정이 포함되었습니다. NEB는 2013 년 10 월 10 일에 발행 된 결정의 자료 변경 사항을 거부했습니다.
  
  2013 년 9 월, 우리는 온타리오 및 퀘벡에있는 지역 천연 가스 분배 회사와의 정착지에 도달하여 고객에게 캐나다 메인 라인의 타입이 수준을 회복하는 데 도움이되는 동부 삼각형 세그먼트에서 다양한 지리적 지역에서 가스를 공급할 수있는 유연성을 제공 할 수 있습니다. 2015 년 1 월 1 일 구현 날짜가 포함 된 2013 년 말까지 NEB와의 결제 승인 신청서를 제출할 것으로 예상됩니다.
• NGTL 시스템 확장 :우리는 NGTL 시스템을 계속 확장하고 2013 년에 약 7 억 카지노 게임의 새로운 시설을 서비스에 배치했습니다. 우리는 약 3 억 카지노 게임의 추가 시설을 건설하기 위해 NEB 승인을 받았습니다.
  
  2013 년 8 월, 우리는 NGTL 시스템의 주요 파이프 라인 확장의 개발을 뒷받침하기 위해 약 2 BCF/D의 회사 가스 운송 서비스에 대한 Progress Energy Canada Ltd. (Progress)와 계약을 체결했습니다. 약 17 억 카지노 게임의 비용이들 것으로 예상되는 제안 된 노스 몬트니 프로젝트에는 제안 된 PRGT 프로젝트와 상호 연결하여 영국 컬럼비아 (B.C.) 프린스 루퍼트 (Prince Rupert) 근처의 퍼시픽 노스 웨스트 LNG 수출 시설에 천연 가스 공급을 제공 할 것입니다.
  
  우리는 또한 2013 년 4 분기에 BC 주 Vanderhoof에 수출 배송 서비스를 제공하기위한 제안을 제안하기 위해 잠재적 인 배송 업체에 알림 프로세스를 시작할 것으로 예상합니다. 제안 된 해안 가스 링크 파이프 라인에 용량 배열을 사용하여.
• NGTL 시스템 요금 정착 :2013 년 8 월에 2013 년과 2014 년의 NGTL 시스템 연간 매출 요건에 대한 합의는 2013 년 8 월에 화주 및 기타 관심있는 당사자들과 함께 도달했습니다.이 결제는 공통의 평등으로 간주되는 40 %에 대한 10.10 %에서 10.10 %의 수익률에 대한 수익률이 3.05, 3.12 및 3.12의 상승을 확립합니다. 2013 년의 운영, 유지 보수 및 관리 비용을 1 억 9 천만 카지노 게임, 2014 년에 1 억 1,800 만 카지노 게임로 수정합니다.
• ANR 레바논 측면 반전 프로젝트 : 2013 년 10 월에 끝난 성공적인 구속력있는 개방 시즌에 따라, 우리는 ANR 레바논 후반 역전 프로젝트에서 10 년 동안 최대 관세율로 하루에 3 억 5 천만 입방 피트의 회사 운송 계약을 실행했습니다. 이 프로젝트는 상대적으로 작은 자본 지출로 기존 시설을 수정해야하며, 2014 년 1 분기에 완료 될 것으로 예상됩니다. 계약량은 2014 년 동안 증가한 수입을 창출하여 증가 할 것입니다.
• 그레이트 레이크 :2013 년 9 월 27 일, 우리는 FERC (Federal Energy Regulatory Commission)에 2013 년 11 월 1 일부터 운송 율을 수정하기 위해 고객과의 합의를 제출했습니다. 합의는 연말 전에 FERC에 의해 승인 될 것으로 예상됩니다. 이 합의는 그레이트 레이크 시스템에서 최대 수의 운송 률을 설정합니다.
• 멕시코 파이프 라인 :Tamazunchale 파이프 라인 확장 프로젝트 및 관련 압축 시설의 건설이 진행 중입니다. 2014 년 1 분기 말은 대상 서비스 내 날짜가 계속되고 있지만, 건설 일정은 여러 고고 학적 발견의 발견을 포함한 다양한 문제로 도전을 받았습니다.

에너지 :

• Sundance A :Unit 1은 2013 년 9 월 초에 서비스로 돌아 왔으며 당시 이후로 생산으로 인한 수입을 실현했습니다. Unit 2는 2013 년 10 월 초에 서비스로 돌아 왔습니다. Transalta는 2010 년 12 월에 두 부대를 종료하고 2012 년 7 월 중재 패널에 의해 유닛을 재건하기 위해 주문했습니다.
• 온타리오 태양 :2011 년 말, 우리는 Canadian Sollar Solutions Inc.에서 약 4,700 만 카지노 게임에 9 개의 온타리오 태양 광 프로젝트 (86MW의 결합 용량)를 구매하기로 합의했습니다. 2013 년 6 월 28 일, 우리는 최초의 프로젝트를 5 천 5 백만 카지노 게임에 10MW로 인수했습니다.

기업 :

• 이사회 이사회는 2013 년 12 월 31 일부터 Transcanada의 미결제 보통주에 대해 분기당 주당 0.46 카지노 게임의 분기 배당금을 선언했습니다. 분기 별 금액은 매년 보통주 당 $ 1.84에 해당합니다.
• 2013 년 7 월 1 일, 우리는 각 가스 전송 Northwest LLC (GTN) 및 Bison Pipeline LLC (Bison)에 45 %의이자를 마스터 한정 파트너십, TC Pipelines, LP, LP에 대한 45 %의 판매를 완료했습니다. 조정.
  
  2013 년 7 월, TC Pipelines, LP는 2018 년 7 월에 성숙하여 5 년 5 억 카지노 게임의 기간 대출을 시작했습니다. 대출 기간의 수익은 GTN 및 Bison에 대한 45 %의이자를 부분적으로 재정 지원하는 데 사용되었습니다..
• 2013 년 7 월, 우리는 2016 년 6 월 30 일에 성숙 한 3 년의 LIBOR 기반 부동 비율 메모 중 5 억 카지노 게임를 발행했으며, 초기 연간 0.95 %의이자를 보유하고 있습니다.
  
  또한 2013 년 7 월에, 우리는 각각 2023 년 7 월 19 일, 2041 년 11 월 15 일에 각각 4 억 5 천만 카지노 게임와 3 억 카지노 게임의 중기 메모를 발행했으며 각각 3.69와 4.55 %의이자를 부과했습니다.
  
  2013 년 10 월, 우리는 2023 년 10 월 16 일에 3.75 %의이자를 부담하고 2043 년 10 월 16 일에 6 억 6 천 5 백만 카지노 게임의 상급 노트를 발행하여 5.00 %의 관심을 끌고 있습니다.
  
  이 제품의 순 수익금은 일반적인 기업 목적으로 사용되며 단기 빚을 줄이고 자본 프로그램에 자금을 지원하고 일반적인 회사 목적으로 사용되었습니다..
• 2013 년 10 월, 우리는 주당 50 카지노 게임의 가격으로 4 백만의 4 백만 %의 누적 상환 가능한 최초 우선주 시리즈 U와 0.5907 카지노 게임의 계산 및 무급 배당을 상환했습니다. 미결제 시리즈 U 주식의 총 액면가는 2 억 카지노 게임였으며 연간 배당금에서 1,120 만 카지노 게임의 총액을 보유했습니다.

원격 회의 - 오디오 및 슬라이드 프레젠테이션 :

2013 년 11 월 5 일 화요일에 3/4 분기 재무 결과에 대해 논의하기 위해 원격 회의 및 웹 캐스트를 개최합니다. Transcanada 사장 겸 최고 경영자 인 Russ Girling은 Transcanada Executive Leadership 팀의 다른 구성원과 함께 부사장 및 최고 재무 책임자 인 Don Marchand는 오전 9시 (MST) / 11시 (EST)에 재무 결과 및 회사 개발에 대해 논의 할 것입니다.

분석가, 미디어 및 기타 이해 당사자는 866.226.1792 또는 416.340.2216 (토론토 지역)으로 전화하여 참여하도록 초대됩니다. 전화가 시작되기 10 분 후에 전화를 걸어주세요.www.transcanada.com.

2013 년 11 월 12 일 자정 (EST)까지 전화가 끝날 때까지 2 시간 후에 원격 회의의 재생을 사용할 수 있습니다. 800.408.3053 또는 905.694.9451로 전화하여 Pass Code 6573719를 입력하십시오.

감사하지 않은 임시 재무 제표 및 경영진의 토론 및 분석 (MD & A)은 SEDAR AT에서 사용할 수 있습니다www.sedar.com, Edgar에 대한 미국 증권 거래위원회와 함께www.sec.gov/info/edgar.shtml및 Transcanada 웹 사이트www.transcanada.com.

60 년 이상의 경험을 가진 Transcanada는 천연 가스 및 석유 파이프 라인, 발전 및 가스 저장 시설을 포함한 북미 에너지 인프라의 책임있는 개발 및 신뢰할 수있는 운영의 리더입니다. Transcanada는 68,500 킬로미터 (42,500 마일) 이상을 연장하는 천연 가스 파이프 라인 네트워크를 운영하여 북미의 거의 모든 주요 가스 공급 유역을 활용합니다.www.transcanada.com또는 트위터 @transcanada 또는에서 확인하십시오.http://blog.transcanada.com.

전진하는 정보

이 보도 자료에는 미래 예측이되고 중요한 위험과 불확실성이 적용되는 특정 정보가 포함되어 있습니다 (그러한 진술에는 일반적으로 "예상", "기대", "믿음", "윌", "추정", "의도"또는 기타 유사한 단어와 같은 단어가 수반됩니다). 이 문서의 미래 예측 진술은 Transcanada 보안 소지자 및 잠재적 투자자에게 Transcanada 및 자회사의 Transcanada 및 자회사의 향후 계획 및 재무 전망을 포함하여 자회사에 관한 정보를 제공하기위한 것입니다.www.transcanada.com또는 Sedar at at에 Transcanada의 프로필에 따라 제출되었습니다.www.sedar.com및 미국 증권 거래위원회와 함께www.sec.gov.

비 GAAP 측정

이 뉴스 릴리스에는 비슷한 수입, EBITDA, 운영에서 생성 된 자금 및 주당 비슷한 수입을 포함한 비 GAAP 조치에 대한 언급이 포함되어 있으며, 이는 미국 GAAP에서 규정 한 표준화 된 의미를 갖지 않으므로 다른 회사가 제시 한 유사한 측정과 비교할 수 없습니다. 이 비 GAAP 측정은 기간마다 일관된 기준으로 계산되며 해당되는 경우 각 기간의 특정 항목에 대해 조정됩니다.

주주에 대한 분기 별 보고서

3 쿼터 2013

재무 하이라이트

비슷한 EBITDA, 비슷한 수입, 보통주 당 비슷한 수입 및 운영에서 생성 된 자금은 모두 GAAP가 아닌 조치입니다. 자세한 내용은 GAAP 측정 섹션을 참조하십시오.

		3 개월 종료 9 월 30 일		9 개월 종료 9 월 30 일
(주당 금액을 제외하고 수백만 카지노 게임)		2013	2012	2013		2012
소득
수익		2,204	2,126	6,465		5,918
비슷한 ebitda		1,257	1,083	3,568		3,193
보통주에 기인 한 순이익		481	369	1,292		993
	보통주 당 - 기본	>1301_word_end<.68	>1304_word_end<.52	.83		.41
비슷한 수입		447	349	1,174		1,012
	보통주 당	>1339_word_end<.63	>1342_word_end<.50	.66		.44
운영 현금 흐름
운영에서 생성 된 자금		1,046	866	2,917		2,466
운영 운영의 감소/(증가)		72	235	(252	)	80
운영에 의해 제공되는 순 현금		1,118	1,101	2,665		2,546
투자 활동
자본 지출		992	694	3,030		1,555
주식 투자		30	144	101		557
인수		99	-	154		-
배당금
보통주 당		>1559_word_end<.46	>1562_word_end<.44	.38		.32
기본 보통주 미결제 (Millions)
기간 평균		707	705	707		704
기간 종료		707	705	707		705

관리의 토론 및 분석

2013 년 11 월 4 일

이 경영진의 토론 및 분석 (MD & A)에는 독자가 Transcanada Corporation에 대한 투자 결정을 내리는 데 도움이되는 정보가 포함되어 있습니다. 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 및 9 개월 동안의 비즈니스, 운영, 재무 상태, 위험 및 기타 요인에 대해 논의하며, 2013 년 9 월 30 일에 끝나는 3 개월 및 9 개월 동안 미국 GAAP에 따라 준비된 3 개월 및 9 개월 동안 동반되지 않은 통합 재무 제표와 함께 읽어야합니다..

이 MD & A는 2012 년 12 월 31 일, 감사 된 재무 제표 및 메모 및 MD & A와 함께 미국 GAAP에 따라 준비된 2012 년 연례 보고서에서 MD & A와 함께 읽어야합니다.

이 문서 정보

이 MD & A 전체에 걸쳐 용어우리, 우리, 우리andTranscanada평균 Transcanada Corporation 및 그 자회사.

이 MD & A에서 정의되지 않은 약어 및 약어는 2012 년 연례 보고서의 용어집에 정의되어 있습니다.

모든 정보는 2013 년 11 월 4 일 현재이며 모든 금액은 Canadian Dollars로 표시됩니다.

전진하는 정보

우리는 현재와 잠재적 투자자가 미래 계획과 재무 전망에 대한 경영진의 평가, 그리고 미래의 전망을 전반적으로 이해하도록 돕기 위해 미래 예측 정보를 공개합니다..

미래 지향적 인 진술은 특정 가정과 오늘날 우리가 알고 기대하는 것에 기초하며 일반적으로와 같은 단어를 포함합니다.예상, 기대, 믿음, 5 월, 의지, 의지,해야 할, 추정또는 기타 유사한 단어.

이 MD & A의 미래 예측 진술에는 다음과 같은 정보가 포함될 수 있습니다.

• 예상 사업 전망
• 자회사의 성과를 포함한 재무 및 운영 성과
• 성장 및 확장을위한 전략 및 목표에 대한 기대 또는 예측
• 예상 현금 흐름 및 미래 금융 옵션 옵션
• 건설 중 및 개발 프로젝트를 포함하여 계획된 프로젝트의 예상 비용
• 계획된 프로젝트에 대한 예상 일정 (예상 건설 및 완료 날짜 포함)
• 예상 규제 프로세스 및 결과
• 규제 결과의 예상 영향
• 중재를 포함한 법적 절차에 대한 예상 결과
• 예상 자본 지출 및 계약 의무
• 예상 운영 및 재무 결과
• 향후 회계 변경, 약속 및 우발적 인 부채의 예상 영향
• 예상 산업, 시장 및 경제 상황.

미래 예측 진술은 향후 성과를 보장하지 않습니다. 실제 사건과 결과는이 MD & A의 날짜 이후에 발생하는 비즈니스 또는 이벤트와 관련된 가정, 위험 또는 불확실성으로 인해 크게 다를 수 있습니다.

우리의 미래 예측 정보는 다음의 주요 가정을 기반으로하며 다음과 같은 위험과 불확실성에 따라 다릅니다.

가정

• 인플레이션 률, 상품 가격 및 용량 가격
• 금융 및 헤징 타이밍
• 규제 결정 및 결과
• 외환율
• 금리
• 세율
• 계획 및 계획되지 않은 정전 및 파이프 라인 및 에너지 자산 사용
• 자산의 무결성과 신뢰성
• 자본 시장 접근
• 예상 건설 비용, 일정 및 완료 날짜
• 인수 및 매각.

​​위험과 불확실성

• 전략적 이니셔티브를 성공적으로 구현할 수있는 능력
• 우리의 전략적 이니셔티브가 예상 혜택을 산출할지 여부
• 파이프 라인 및 에너지 자산의 운영 성능
• 파이프 라인 비즈니스에서 판매 된 용량 및 요금
• 에너지 상품의 가용성과 가격
• 에너지 사업으로부터받는 용량 지불 및 수익 금액
• 규제 결정 및 결과
• 중재를 포함한 법적 절차 결과
• 상대방의 성능
• 정치 환경의 변화
• 환경 및 기타 법률 및 규정 변경
• 파이프 라인 및 에너지 부문의 경쟁 요소
• 자본 프로젝트의 건설 및 완료
• 노동, 장비 및 재료 비용
• 자본 시장 접근
• 이자 및 외환율
• 날씨
• 사이버 보안
• 기술 개발
• 전 세계뿐만 아니라 북아메리카의 경제 조건.

2012 년 연례 보고서의 MD & A를 포함하여 Canadian Securities Regulators 및 SEC에 제출 한 보고서에서 이러한 요소 및 기타에 대한 자세한 내용을 읽을 수 있습니다.

당신은 미래 지향적 인 정보에 과도한 의존을하지 않아야하며 의도 한 목적 이외의 다른 것에 대해 미래 지향 정보 나 재무 전망을 사용해서는 안됩니다. 우리는 법에 의해 요구되지 않는 한 새로운 정보 또는 향후 사건으로 인해 미래 예측 진술을 업데이트하지 않습니다.

자세한 내용은

Sedar (에서 제공되는 연간 정보 양식 및 기타 공개 문서에서 Transcanada에 대한 자세한 정보를 찾을 수 있습니다.www.sedar.com).

비 GAAP 측정

우리는 다음이 아닌 GAAP 측정을 사용합니다.

• EBITDA
• EBIT
• 운영에서 생성 된 자금
• 비슷한 수입
• 보통주 당 비슷한 수입
• 비슷한 ebitda
• 비슷한 EBIT
• 비슷한 감가 상각 및 상각
• 비슷한이자 비용
• 비슷한이자 소득 및 기타
• 비교 소득세 비용.

이 조치에는 미국 GAAP가 규정 한 표준화 된 의미가 없으므로 다른 단체가 제시 한 유사한 조치와 비교할 수는 없습니다.

EBITDA 및 EBIT

우리는 EBITDA를 세전 운영 현금 흐름의 대략적인 척도로 사용합니다. 이자는이자 및 기타 재정 비용, 소득세, 감가 상각 및 상각, 비 지배이자 및 우선주 배당으로 인한 순이익을 공제하기 전에 우리의 수입을 측정하고 주식 투자로 인한 수입을 포함합니다.

운영에서 생성 된 자금

운영에서 생성 된 자금에는 운영 운영 자본의 변경 전에 운영에 의해 제공된 순 현금이 포함됩니다. 우리는 그것이 같은 기간에 기본 운영을 반드시 반영하지는 않는 운전 자본 잔고의 변동을 포함하지 않기 때문에 통합 운영 현금 흐름의 효과적인 척도라고 생각합니다.

비슷한 측정

우리는 특정 항목에 대한 특정 GAAP 및 비 GAAP 측정을 조정하여 비슷한 측정을 계산합니다. 이러한 비슷한 조치는 기간마다 일관된 기준으로 계산되며 해당되는 경우 각 기간의 특정 항목에 대해 조정됩니다.

비슷한 측정	원래 측정
비슷한 수입	보통주에 기인 한 순이익
보통주 당 비슷한 수입	보통주 당 순이익
비슷한 ebitda	EBITDA
비슷한 EBIT	EBIT
비슷한 감가 상각 및 상각	감가 상각 및 상각
비슷한이자 비용	이자 비용
비슷한이자 소득 및 기타	이자 소득 및 기타
비교 소득세 비용	소득세 비용/(회복)

특정 항목을 포함시키지 않기로 한 우리의 결정은 주관적이며 신중하게 고려한 후에 이루어집니다. 여기에는 다음이 포함될 수 있습니다.

• 위험 관리 활동과 관련된 특정 공정 가치 조정
• 소득세 환급 및 조정
• 자산 판매에 대한 이익 또는 손실
• 법적 및 파산 합의 및
• 자산 및 투자의 쓰기.

비슷한 수입을 계산할 때, 우리는 특정 재무 및 상품 가격 위험에 대한 노출을 줄이기 위해 사용 된 특정 파생 상품의 공정 가치의 변화에서 실현되지 않은 이익과 손실을 배제합니다. 이 파생 상품은 효과적인 경제 헤지를 제공하지만 헤지 회계 기준을 충족 시키지는 않습니다.

비 GAAP 측정의 조정

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(주당 금액을 제외하고 수백만 카지노 게임)	2013		2012		2013		2012
비슷한 ebitda	1,257		1,083		3,568		3,193
비슷한 감가 상각 및 상각	(366	)	(342	)	(1,076	)	(1,032	)
비슷한 EBIT	891		741		2,492		2,161
기타 손익 계산서
비슷한이자 비용	(235	)	(249	)	(744	)	(730	)
비슷한이자 소득 및 기타	16		22		32		66
비교 소득세 비용	(172	)	(123	)	(464	)	(354	)
비 통제 이익에 기인 한 순이익	(33	)	(29	)	(87	)	(90	)
우선주 배당금	(20	)	(13	)	(55	)	(41	)
비슷한 수입	447		349		1,174		1,012
특정 항목 (세금의 순) :
캐나다 구조 조정 제안 -2012	-		-		84		-
Part VI.I 소득세 조정	-		-		25		-
Sundance A PPA 중재 결정 -11	-		-		-		(15	)
위험 관리 활동1	34		20		9		(4	)
보통주에 기인 한 순이익	481		369		1,292		993
비슷한 감가 상각 및 상각	(366	)	(342	)	(1,076	)	(1,032	)
특정 항목 :
캐나다 구조 조정 제안 -2012	-		-		(13	)	-
감가 상각 및 상각	(366	)	(342	)	(1,089	)	(1,032	)
비슷한이자 비용	(235	)	(249	)	(744	)	(730	)
특정 항목 :
캐나다 구조 조정 제안 -2012	-		-		(1	)	-
이자 비용	(235	)	(249	)	(745	)	(730	)
비슷한이자 소득 및 기타	16		22		32		66
특정 항목 :
캐나다 구조 조정 제안 -2012	-		-		1		-
위험 관리 활동1	15		12		-		4
이자 소득 및 기타	31		34		33		70
비교 소득세 비용	(172	)	(123	)	(464	)	(354	)
특정 항목 :
캐나다 구조 조정 제안 -2012	-		-		42		-
Part VI.I 소득세 조정	-		-		25		-
Sundance에 기인 한 소득세 PPA 중재 결정 -11	-		-		-		5
위험 관리 활동1	(18	)	(11	)	(6	)	1
소득세 비용	(190	)	(134	)	(403	)	(348	)
보통주 당 비슷한 수입	>3031_word_end<.63		>3036_word_end<.50		.66		.44
특정 항목 (세금의 순) :
캐나다 구조 조정 제안 -2012	-		-		0.12		-
Part VI.I 소득세 조정	-		-		0.04		-
Sundance A PPA 중재 결정 -11	-		-		-		(0.02	)
위험 관리 활동1	0.05		0.02		0.01		(0.01	)
보통주 당 순이익	>3175_word_end<.68		>3180_word_end<.52		.83		.41

		3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(1)	(감사하지 않음 -Millions $)	2013		2012		2013		2012
	캐나다 파워	4		11		(2	)	10
	U.S. 힘	31		20		14		4
	천연 가스 저장	2		(12	)	3		(23	)
	외환	15		12		-		4
	위험 관리 활동에 기인 한 소득세	(18	)	(11	)	(6	)	1
	위험 관리 활동의 총 이익/(손실)	34		20		9		(4	)

비즈니스 부문 별 EBITDA 및 EBIT

2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 (감사하지 않음 -Millions $)	천연 가스 파이프 라인		오일 파이프 라인		에너지		기업		Total
비슷한 ebitda	684		189		410		(26	)	1,257
비슷한 감가 상각 및 상각	(248	)	(37	)	(77	)	(4	)	(366	)
비슷한 EBIT	436		152		333		(30	)	891
2012 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 (감사하지 않음 -Millions $)	천연 가스 파이프 라인		오일 파이프 라인		에너지		기업		Total
비슷한 ebitda	660		177		267		(21	)	1,083
비슷한 감가 상각 및 상각	(231	)	(37	)	(70	)	(4	)	(342	)
비슷한 EBIT	429		140		197		(25	)	741
2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 (감사하지 않음 -Millions $)	천연 가스 파이프 라인		오일 파이프 라인		에너지		기업		Total
비슷한 ebitda	2,074		554		1,017		(77	)	3,568
비슷한 감가 상각 및 상각	(733	)	(111	)	(220	)	(12	)	(1,076	)
비슷한 EBIT	1,341		443		797		(89	)	2,492
9 개월은 2012 년 9 월 30 일 종료 (감사하지 않음 -Millions $)	천연 가스 파이프 라인		오일 파이프 라인		에너지		기업		Total
비슷한 ebitda	2,051		526		681		(65	)	3,193
비슷한 감가 상각 및 상각	(697	)	(109	)	(215	)	(11	)	(1,032	)
비슷한 EBIT	1,354		417		466		(76	)	2,161

결과 -3 분기 2013

보통주에 기인 한 순이익은 이번 분기에 2012 년 3 억 3 천 9 백만 카지노 게임에 비해 4 억 4,100 만 카지노 게임였습니다.

보통주에 기인 한 순이익은 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 2012 년 같은 기간 동안 9 억 9,900 만 카지노 게임에 비해 1,292 백만 카지노 게임였습니다. 2013 년 결과에는 캐나다 구조 조정 제안에 대한 NEB 결정에서 2012 년과 관련된 840 만 카지노 게임의 순이익이 포함되었습니다.

이번 분기에 비슷한 수입은 4 억 4,700 만 카지노 게임와 주당 0.63 카지노 게임, 또는 주당 3 분기보다 높은 주당 $ 0.13입니다.

이것은 주로 다음의 결과였습니다.

• 2012 년 10 월에 서비스로 반환 된 단위 1과 2의 증분 수입을 반영하는 Bruce 전력의 높은 지분 소득과 2012 년 4 월에 시작되어 2013 년 4 월에 완료된 계획된 수명 연장 중단으로 인해 Unit 4의 증가한 증분 수입을 반영합니다.
• PPA 비용이 낮아서 서구 전력으로 인한 수입 증가, 선댄스 B PPA 활용 증가 및 2013 년 9 월 초 Sundance A 서비스 복귀 1 개
• 뉴욕의 고용량 가격 및 미국 하이드로 시설에서의 생성 인상
• 2013 년 8.08 %에 비해 2013 년 11.50 %의 ROE가 높은 ROE로 인한 캐나다 메인 라인에서 수입이 높아집니다.

이러한 증가는 부분적으로 다음과 같이 상쇄되었습니다.

• 미국 천연 가스 파이프 라인의 기여도
• 세전 수입이 높아져 비슷한 소득세가 높아집니다.

2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안의 비슷한 수입은 1,174 백만 카지노 게임와 주당 1.66 카지노 게임, 2012 년 같은 기간보다 1 억 6,200 만 카지노 게임와 주당 0.22 카지노 게임였습니다.

이것은 주로 다음의 결과였습니다.

• Bruce 전력으로 인한 상위 자본 수입은 1, 2 및 3 단위의 증분 수입을 반영하는 Bruce 전력의 높은 지분 수입, 2012 년 8 월에 시작되어 2013 년 4 월에 완료되었고 Bruce B에서 계획된 정전 일의 증가에 의해 부분적으로 상쇄됩니다.
• 뉴욕의 실현 된 전력 및 용량 가격으로 인해 미국 전력으로 인한 수입 증가
• 실현 전력 가격, 선댄스 B PPA의 활용 증가 및 PPA 비용 증가로 인해 서구 전력으로 인한 수입이 높아집니다.
• 2013 년 8.08 %와 비교하여 2013 년 11.50 %의 높은 ROE를 반영하는 캐나다 메인 라인에서 높은 수입
• 주로 계약량이 높기 때문에 Keystone 파이프 라인 시스템의 수입이 높아집니다.

이러한 증가는 부분적으로 다음과 같이 상쇄되었습니다.

• 미국 천연 가스 파이프 라인의 기여도
• 2013 년의 실현 된 손실로 인한 비슷한이자 소득 및 기타는 2012 년 미국 카지노 게임 유명 소득에 대한 외환율 변동에 대한 노출을 관리하는 데 사용되는 파생 상품에 비해 실현 된 손실로 인한 손실로 인한 저하
• 세전 수입이 높아져 비슷한 소득세가 높아집니다.

비슷한 수입은 특정 위험 관리 활동의 공정 가치의 변화로 인한 순 미실 수의 세전 이익을 포함하지 않습니다 :

• 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 3,400 만 카지노 게임 (세금 전 5,200 만 카지노 게임) 2012 년 같은 기간 동안 2 천만 카지노 게임 (세금 전 3,300 만 카지노 게임)와 비교하여
• 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 9 백만 카지노 게임 (세금 전 1,500 만 카지노 게임) 2012 년 같은 기간 동안 4 백만 카지노 게임 (세금 전 5 백만 카지노 게임의 손실)에 비해

Outlook

2013 년 3 월 27 일 캐나다 메인 라인의 통행료 및 서비스에 대한 캐나다 구조 조정 제안에 대한 NEB의 결정은 현금 흐름의 변동성과 계절성을 증가시킬 수 있지만, 2013 년에 2013 년 연례 보고서에 포함 된 수입 전망에 긍정적 인 영향을 미칠 것으로 기대합니다. NEB는 공통 자본으로 간주되는 40 %, 2017 년까지 고정 된 다년 기업 통행료 및 새로운 인센티브 메커니즘으로 11.50 %의 허용 ROE를 승인했습니다.

천연 가스 파이프 라인

비슷한 EBITDA 및 비슷한 EBIT는 비 GAAP 측정입니다. 자세한 내용은 GAAP 측정 섹션을 참조하십시오.

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Millions $)	2013		2012		2013		2012
캐나다 파이프 라인
캐나다 메인 라인	273		247		816		744
NGTL 시스템	210		194		585		554
Foothills	29		29		86		90
다른 캐나다 (TQM1, 벤처 LP)	7		7		20		22
캐나다 파이프 라인 - 비슷한 EBITDA	519		477		1,507		1,410
비슷한 감가 상각 및 상각2	(191	)	(179	)	(565	)	(533	)
캐나다 파이프 라인 - 비슷한 EBIT	328		298		942		877
U.S. 그리고 국제(US $)
anr	33		41		155		191
gtn3	11		28		65		84
그레이트 레이크4	6		16		24		51
TC 파이프 라인, LP1,5	21		19		51		57
다른 미국 파이프 라인 (Iroquois1, Bison3, 포틀랜드6)	15		22		81		79
International (Gas Pacifico/Innergy1, Guadalajara, Tamazunchale, Transgas1)	30		27		81		85
일반, 행정 및 지원 비용	(2	)	-		(7	)	(4	)
비 지배 관심사7	52		39		126		122
U.S. 파이프 라인 및 국제 - 비슷한 EBITDA	166		192		576		665
비슷한 감가 상각 및 상각2	(55	)	(53	)	(164	)	(164	)
U.S. 파이프 라인 및 국제 - 비슷한 EBIT	111		139		412		501
외환	4		(1	)	8		1
U.S. 파이프 라인 및 국제 - 비슷한 EBIT(cdn $)	115		138		420		502
비즈니스 개발 비슷한 EBITDA 및 EBIT	(7	)	(7	)	(21	)	(25	)
천연 가스 파이프 라인 - 비슷한 EBIT	436		429		1,341		1,354
요약
천연 가스 파이프 라인 - 비슷한 EBITDA	684		660		2,074		2,051
비슷한 감가 상각 및 상각2	(248	)	(231	)	(733	)	(697	)
천연 가스 파이프 라인 - 비슷한 EBIT	436		429		1,341		1,354

(1)	TQM, Northern Border, Iroquois, Transgas 및 Gas Pacifico/Innergy의 결과는 이러한 투자로부터의 주식 수입을 반영합니다.
(2)	주식 투자로 인한 감가 상각 및 상각은 포함되지 않습니다.
(3)	2013 년 7 월 1 일부터 30 %의 직접 소유권이자를 나타냅니다. 2013 년 7 월 1 일 이전에 우리의 직접적인 소유권은 75 %였습니다.
(4)	53.6 %의 직접 소유권을 나타냅니다.
(5)	2013 년 5 월 22 일부터 TC 파이프 라인에 대한 우리의 소유권은 33.3 %에서 28.9 %로 감소했습니다. 2013 년 7 월 1 일, 우리는 GTN과 Bison의 45 %를 TC 파이프 라인, LP에 판매했습니다.

	유효 소유권 비율
	2013 년 7 월 1 일	2013 년 5 월 22 일	2012 년 1 월 1 일
TC 파이프 라인, LP	28.9	28.9	33.3
gtn/bison	20.2	7.2	8.3
그레이트 레이크	13.4	13.4	15.4

(6)	61.7 % 소유권이자를 나타냅니다.
(7)	우리가 소유하지 않는 TC 파이프 라인, LP 및 포틀랜드의 일부에 대한 비슷한 EBITDA.

순이익 - 완전히 소유 한 캐나다 파이프 라인

	3 개월 종료 9 월 30 일		9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Millions $)	2013	2012	2013	2012
캐나다 메인 라인 - 순이익	67	47	285	140
캐나다 메인 라인 - 비슷한 수입	67	47	201	140
NGTL 시스템	57	53	171	153
Foothills	4	4	13	14

운영 통계 - 전적으로 소유 한 파이프 라인

2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월	캐나다 메인 라인1		NGTL 시스템2		anr3
(Unaudited)	2013	2012	2013	2012	2013	2012
평균 투자 기반 (수백만 카지노 게임)	5,855	5,748	5,913	5,426	N/A	N/A
배달 볼륨 (BCF)
Total	992	1,167	2,658	2,697	1,182	1,199
하루 평균	3.6	4.3	9.7	9.8	4.3	4.4

(1)	Canadian Mainline의 처리량 볼륨은 국내 및 수출 시장으로의 물리적 배달을 나타냅니다. 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 앨버타 국경과 서스 캐처 원에서 발생하는 물리적 영수증은 547 BCF (2012-659 BCF)였습니다.
(2)	2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 NGTL 시스템의 필드 영수증 볼륨은 2,748 BCF (2012-2,747 BCF)였습니다. 하루 평균은 10.1 BCF (2012-100 BCF)입니다.
(3)	FERC에 의해 승인 된 현재 요율에 따라 평균 투자 기반의 변화는 결과에 영향을 미치지 않습니다.

캐나다 파이프 라인

금리 규제 캐나다 파이프 라인에 대한 비슷한 EBITDA 및 순이익은 승인 된 ROE, 투자 기반, 공통 주식 수준 및 인센티브 이익의 영향을받습니다. 감가 상각, 재무 청구 및 세금의 변화는 또한 비슷한 EBITDA 및 EBIT에 영향을 미치지 만 흐름 기준으로 수입으로 회수 할 때 순이익에 영향을 미치지 않습니다.

Canadian Mainline의 비슷한 수입은 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 2 천만 카지노 게임 증가했으며 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 2013 년 3 월 3 월 결정 (NEB 결정)의 영향에 비해 2013 년 9 월 30 일에 9 개월 동안 6 천 6 백만 카지노 게임가 증가했습니다. 다른 항목들 중에서도 NEB는 2012 년부터 2017 년까지 2012 년까지 8.08 %의 마지막 승인 된 ROE와 비교하여 2012 년 9 월 30 일에 8,500 만 카지노 게임의 순이익을 포함하여 2012 년 9 월에 2 억 8 천만 카지노 게임의 순이익이 포함 된 40 %의 공통 주식에 비해 2012 년부터 2017 년까지 2012 년부터 2017 년까지의 공통 주식 40 %로 11.50 %의 ROE를 승인했습니다.

Net income for the NGTL System (formerly known as the Alberta System) increased by million for the three months ended September 30, 2013 and million for the nine months ended September 30, 2013 compared to the same periods in 2012 because of a higher average investment base and termination of the annual fixed OM&A costs component included in the 2010 - 2012 Revenue Requirement Settlement which expired at the end of 2012. Results for 2013 40 %의 공통 주식에 대해 마지막으로 승인 된 ROE 9.70 %를 반영하고 인센티브 이익이 없음을 반영합니다.

U.S. 파이프 라인 및 국제

미국 운영에 대한 EBITDA는 일반적으로 계약 규모 수준, 배송량 및 청구 금액, OM & A 및 재산세를 포함한 서비스 제공 비용에 의해 영향을받습니다. ANR은 또한 저장 용량 및 부수적 인 상품 판매의 계약 및 가격에 영향을받습니다.

미국 및 국제 파이프 라인의 비슷한 EBITDA는 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 1 억 6,600 만 카지노 게임, 2013 년 9 월 30 일에 끝난 9 개월 동안 5 억 7,600 만 카지노 게임는 2012 년에 1 억 9,200 만 카지노 게임와 같은 기간에 6 억 6 천 5 백만 카지노 게임에 비해 :의 순 효과였습니다.

• 2013 년 7 월 1 일부터 발효되는 각 파이프 라인의 직접 소유권 감소로 인해 GTN 및 Bison의 기여도가 낮아집니다.
• 낮은 요금과 계약되지 않은 용량으로 인해 Great Lakes의 수익을 낮추십시오
• 다른 파이프 라인이 제공하는 서비스 및 수입이 낮은 서비스와 관련된 ANR의 높은 비용.

비슷한 감가 상각 및 상각

비슷한 감가 상각 및 상각수는 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 2 억 2,500 만 카지노 게임, 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 7 억 7,300 만 카지노 게임는 2012 년 NGTL 시스템에 대한 투자 기반과 같은 투자 기반에 비해 2 억 2,300 만 카지노 게임와 6 억 6,700 만 카지노 게임에 비해).

오일 파이프 라인

비슷한 EBITDA 및 비슷한 EBIT는 비 GAAP 측정입니다. 자세한 내용은 GAAP 측정 섹션을 참조하십시오.

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Millions $)	2013		2012		2013		2012
키스톤 파이프 라인 시스템	193		180		566		532
오일 파이프 라인 비즈니스 개발	(4	)	(3	)	(12	)	(6	)
오일 파이프 라인 - 비슷한 EBITDA	189		177		554		526
비슷한 감가 상각 및 상각	(37	)	(37	)	(111	)	(109	)
오일 파이프 라인 - 비슷한 EBIT	152		140		443		417
다음과 같이 표시된 비슷한 EBIT :
캐나다 카지노 게임	50		48		149		147
U.S. 불화	98		92		287		269
외환	4		-		7		1
	152		140		443		417

Keystone 파이프 라인 시스템의 비슷한 EBITDA는 주로 실제 처리량 부량에 연결되지 않은 고정 월별 결제에 대가를 대가로 파이프 라인 용량을 제공하여 주로 생성됩니다. 비 계약 용량은 현물 기준으로 시장에 제공되며 점진적인 수입을 창출 할 수있는 기회를 제공합니다.

Keystone 파이프 라인 시스템에 대한 비슷한 EBITDA는 2013 년 9 월 30 일에 끝난 3 개월 동안 1,300 만 카지노 게임, 2013 년 9 월 30 일에 끝난 9 개월 동안 3,400 만 카지노 게임는 2012 년 같은 기간에 비해 증가한 수입이 주로 반영되었습니다.

• 높은 계약량
• 2012 년 7 월에 발효 된 오클라호마 쿠싱에 대한 커밋 된 파이프 라인 용량에 대한 최종 고정 통행료가 높아졌습니다.

비즈니스 개발

2013 년 첫 9 개월 동안의 비즈니스 개발 비용은 다양한 석유 파이프 라인 개발 프로젝트에 대한 활동이 증가했기 때문에 2012 년 같은 기간보다 6 백만 카지노 게임가 높았습니다.

에너지

비슷한 EBITDA 및 비슷한 EBIT는 비 GAAP 측정입니다. 자세한 내용은 GAAP 측정 섹션을 참조하십시오.

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Millions $)	2013		2012		2013		2012
캐나다 파워
Western Power1	118		93		320		251
Eastern Power1,2	78		85		248		251
Bruce Power1	105		4		195		22
일반, 행정 및 지원 비용	(11	)	(12	)	(33	)	(34	)
캐나다 파워- 비슷한 ebitda	290		170		730		490
비슷한 감가 상각 및 상각3	(43	)	(38	)	(129	)	(117	)
캐나다 파워- 비슷한 EBIT	247		132		601		373
U.S. 힘(US $)
동북 전력	122		100		291		195
일반, 행정 및 지원 비용	(11	)	(13	)	(33	)	(34	)
U.S. 전원 - 비슷한 ebitda	111		87		258		161
비슷한 감가 상각 및 상각	(29	)	(30	)	(80	)	(90	)
U.S. 전원 - 비슷한 EBIT	82		57		178		71
외환	3		(1	)	5		-
U.S. 힘- 비슷한 EBIT(cdn $)	85		56		183		71
천연 가스 저장
Alberta Storage1	12		20		43		54
일반, 행정 및 지원 비용	(3	)	(3	)	(7	)	(7	)
천연 가스 저장- 비슷한 ebitda	9		17		36		47
비슷한 감가 상각 및 상각3	(4	)	(2	)	(9	)	(8	)
천연 가스 저장- 비슷한 EBIT	5		15		27		39
비즈니스 개발 비슷한 EBITDA 및 EBIT	(4	)	(6	)	(14	)	(17	)
에너지- 비슷한 EBIT	333		197		797		466
요약
에너지- 비슷한 ebitda	410		267		1,017		681
비슷한 감가 상각 및 상각3	(77	)	(70	)	(220	)	(215	)
에너지- 비슷한 EBIT	333		197		797		466

(1)	ASTC Power Partnership, Portlands Energy, Bruce Power 및 2012 년 Crossalta에 대한 투자로 인한 지분 소득의 비중을 포함합니다. 2012 년 12 월, 우리는 Crossalta에 대한 나머지 40 %의이자를 인수하여 소유권을 100 %로 가져 왔습니다..
(2)	2012 년 11 월부터 시작하여 Cartier Wind Gros-Morne의 2 단계와 2013 년 6 월에 Ontario Solar Project의 인수를 포함합니다.
(3)	주식 투자의 감가 상각 및 상각은 포함되지 않습니다.

2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 2012 년 같은 기간에 비해 1 억 4,300 만 카지노 게임 증가한 에너지에 대한 EBITDA가 1 억 4,300 만 카지노 게임 증가했습니다. 증가는 다음의 효과였습니다.

• 2012 년 10 월에 서비스로 반환 된 단위 1과 2의 증분 수입으로 인해 Bruce 전력의 고주량 수입, 2012 년 8 월에 시작되어 2013 년 4 월에 완료된 예정된 수명 연장 중단으로 인해 Unit 4의 증가한 증가 수입
• 주로 PPA 비용이 낮아서 주로 PPA 비용, 선댄스 B PPA 활용 증가 및 2013 년 9 월 초에 Sundance A PPA Unit 1의 복귀로 인해 서구 전력으로 인한 수입이 높아집니다.
• 뉴욕의 용량 가격이 높고 미국 하이드로 시설에서는 고급 세대로 인해 미국 전력으로 인한 수입이 높아집니다.

2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 에너지에 대한 비슷한 EBITDA가 2012 년 같은 기간에 비해 3 억 3,300 만 카지노 게임 증가했습니다.

• 2012 년 10 월 1 일과 2 일에 서비스로 반환 된 단위 1과 2의 증가한 수입으로 인한 Bruce 전력으로 인한 Bruce Power의 높은 주식 소득 2012 년 1/4 분기와 2/4 분기에 계획된 중단으로 인한 3 장의 중단으로 인해 2012 년 4 월에 시작되었고 Bruce B. BLOCE BOLLEATS로 시작된 4 월 4 일까지의 영향으로 인해 부분적으로 상쇄됩니다.
• 뉴욕의 실현 전력 및 용량 가격이 높기 때문에 주로 미국 전력으로 인한 수입 증가
• 주로 실현 전력 가격, 선댄스 B PPA 활용 증가 및 PPA 비용이 낮아 서부 전력으로 인한 수입이 높아집니다.

Canadian Power

Western and Eastern Power¹

비슷한 EBITDA 및 비슷한 EBIT는 비 GAAP 측정입니다. 자세한 내용은 GAAP 측정 섹션을 참조하십시오.

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Millions $)	2013		2012		2013		2012
수익
Western Power	138		152		441		482
Eastern Power1	96		108		296		309
기타2	21		19		74		66
	255		279		811		857
주식 투자 수입3	38		28		126		45
상품 구매 재판매
Western Power	(38	)	(70	)	(185	)	(207	)
기타4	(1	)	(1	)	(4	)	(3	)
	(39	)	(71	)	(189	)	(210	)
플랜트 운영 비용 및 기타	(58	)	(58	)	(180	)	(160	)
Sundance A PPA 중재 결정 -2012	-		-		-		(30	)
일반, 행정 및 지원 비용	(11	)	(12	)	(33	)	(34	)
비슷한 ebitda	185		166		535		468
비슷한 감가 상각 및 상각5	(43	)	(38	)	(129	)	(117	)
비슷한 EBIT	142		128		406		351

(1)	2012 년 11 월부터 시작하여 Cartier Wind Gros-Morne의 2 단계와 2013 년 6 월에 Ontario Solar Project의 인수를 포함합니다.
(2)	열 탄소 블랙의 생성 및 판매를 위해 구매 한 초과 천연 가스 판매 포함.
(3)	Sundance B PPA 및 Portlands Energy를 보유한 ASTC 전력 파트너십에 대한 투자로부터의 지분 소득 지분을 포함합니다.
(4)	운영에 사용되지 않은 과도한 천연 가스 비용 포함.
(5)	주식 투자의 감가 상각 및 상각은 포함되지 않습니다.

판매량 및 공장 가용성

우리의 주식 투자의 양에 대한 우리의 몫을 포함합니다.

			3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(Unaudited)			2013		2012		2013		2012
판매량 (GWH)
공급
	Generation
		Western Power	680		652		2,037		1,977
		Eastern Power1	872		1,426		2,968		3,476
	구매
		Sundance A & B and Sheerness PPAS2	1,957		1,555		5,452		4,889
		기타 구매	1		-		1		46
			3,510		3,633		10,458		10,388
판매
	계약
		Western Power	1,846		2,012		5,492		6,048
		Eastern Power1	872		1,426		2,968		3,476
	스팟
		Western Power	792		195		1,998		864
			3,510		3,633		10,458		10,388
플랜트 가용성3
Western Power4			94	%	91	%	94	%	96	%
Eastern Power1,5			94	%	97	%	90	%	89	%

(1)	2012 년 11 월부터 시작하여 Cartier Wind Gros-Morne의 2 단계와 2013 년 6 월에 Ontario Solar Project의 인수를 포함합니다.
(2)	ASTC 전력 파트너십을 통한 Sundance B 볼륨에 대한 50 %의 소유권을 포함합니다. Sundance A Unit 1은 2013 년 9 월에 서비스로 돌아 왔습니다. 2013 년 3/4 분기 이전에는 2012 년과 2013 년 Sundance A PPA에 대한 볼륨이 전달되지 않았습니다.
(3)	공장이 운영 중인지 여부에 관계없이 전력을 생산할 수있는 시간의 비율.
(4)	PPA에 따라 Cantcanada에 전원을 공급하는 시설은 포함되지 않습니다.
(5)	2008 년부터 발전이 중단 되었기 때문에 Bécancour를 포함하지 않습니다.

Western Power의 비슷한 EBITDA는 2012 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 2012 년 같은 기간에 비해 3 개월 동안 2,500 만 카지노 게임 증가했습니다. 주로 PPA 비용 낮은 PPA 비용, 선댄스 B PPA의 활용도 증가 및 Sundance A PPA Unit 1 2013 년 초.

Western Power의 비슷한 EBITDA는 2012 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 2012 년과 같은 기간에 비해 6,900 만 카지노 게임 증가했습니다. 주로 증가 된 전력 가격, Sundance B PPA의 활용도 증가 및 PPA 비용은 증가했습니다..

2012 년 1 분기, 우리는 단위 1과 2의 중단이 PPA의 조건에 따라 공급의 중단 인 것처럼 Sundance A PPA와 관련된 수익과 비용을 기록했습니다. 2012 년 7 월, 우리는 2012 년 1 분기에 부대가 폐하적 인 것으로 판단한 Sundance A PPA 중재 결정을 받았습니다. 이에 대한 응답으로 2012 년 9 월 초에 기록 된 세전 소득과 동등한 2012 년 2 분기에 3 천만 카지노 게임의 청구를 기록했습니다. Sundance A Unit 1은 2013 년 9 월 초와 3 분기 수익을 포함하고 비용이 포함되었습니다..

앨버타의 평균 지점 시장 전력 가격은 2013 년 9 월 30 일에 종료 된 3 개월 동안 MWH 당 53 % ~ 53 %의 MWH 당 90 개월 동안 2013 년 9 월 30 일에 끝난 9 개월 동안 MWH 당 90 카지노 게임로 8 % 증가한 84 카지노 게임로 8 % 증가한 2012 년의 같은 기간에 비해 공장 중단의 결과와 전력 중단의 결과를 증가 시켰습니다..

Western Power의 매출은 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 2012 년 같은 기간에 비해 3 개월 동안 1,400 만 카지노 게임 감소했으며, 주로 계획 중단 일수로 인해 Sheerness PPA에 따라 구매 한 부피가 낮아서 2013 년 9 월 초에 Sundance 1의 서비스 수익으로 부분적으로 상쇄됩니다.

Western Power의 매출은 2013 년 9 월 30 일에 같은 기간에 비해 2013 년 1 분기에 기록 된 PPA 매출이 2013 년 9 월 초 Sundance A Unit 1과 고세대 규모로 인해 부분적으로 상쇄 된 PPA 수익으로 인해 2012 년 같은 기간에 비해 2013 년 9 월 30 일에 9 개월 동안 4,400 만 카지노 게임 감소했습니다.

Western Power의 상품 구매는 2013 년 9 월 30 일에 끝난 3 개월 동안 3 개월 동안 Resold가 3,200 만 카지노 게임로 감소했습니다. 2013 년 9 월에 Sundance PPA의 수익으로 부분적으로 상쇄 된 것은 2013 년 9 월에 9 월에 9 월 30 일에 22 백만 카지노 게임에 의해 감소했습니다. Sundance로 인한 2012 년 같은 기간 2012 년 1 분기에 기록 된 PPA 비용 및 낮은 PPA 비용은 2013 년 9 월 초 Sundance A 서비스로의 복귀로 부분적으로 상쇄됩니다.

Eastern Power의 비슷한 EBITDA 및 매출은 2012 년 같은 기간에 비해 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 각각 7 백만 카지노 게임와 1,200 만 카지노 게임 감소했습니다. Eastern Power의 비슷한 EBITDA 및 2013 년 9 월 30 일에 9 개월 동안 3 백만 카지노 게임와 1300 만 카지노 게임가 감소했습니다. 감소는 주로 다음과 같습니다.

• Bécancour의 계약 수입 낮은 수입
• Halton Hills의 수입이 낮아
• 2012 년 11 월에 서비스를받은 Cartier Gros-Morne의 증분 수입으로 상쇄되고 2013 년 6 월에 첫 온타리오 태양 광 프로젝트를 인수했습니다.

주식 투자로 인한 수입은 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 2012 년 같은 기간에 비해 Sundance B PPA에 따른 수입이 높아져 활용도가 높아져 1 천만 카지노 게임 증가했습니다. 주식 투자로 인한 수입은 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 2012 년 같은 기간에 비해 9 개월 동안 8,100 만 카지노 게임 증가한 2012 년 같은 기간과 비교하여 선댄스 B PPA에 따른 수입이 높아졌으며, 이는 전력 가격이 높아지고 활용도가 높았으며 포틀랜드 에너지의 수입이 상승한 2012 년 2 분기에 계획되지 않은 정전의 결과입니다.

서구 전력 판매량의 약 70 %가 2012 년 3 분기의 91 %에 비해 계약에 따라 판매되었습니다. 앨버타의 스팟 시장 가격에 대한 노출을 줄이기 위해 서부 전력은 미래의 수익을 확보하기 위해 고정 가격 전진 판매로 들어갑니다. 판매 된 금액은 시장 조건과 시장 유동성에 따라 다를 것이며 역사적으로 예상되는 미래 생산의 25 ~ 75 % 범위는 단기 기간 동안 더 높은 비율이 헤지되어 있습니다.

Bruce Power

비례 공유

		3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(untudited -noted -nissone에 명시되지 않는 한 수백만 카지노 게임)		2013		2012		2013		2012
주식 투자의 소득/(손실)1
Bruce A		45		(39	)	132		(95	)
Bruce B		60		43		63		117
		105		4		195		22
포함 :
수익		322		188		916		535
운영 비용		(129	)	(142	)	(473	)	(402	)
감가 상각 및 기타		(88	)	(42	)	(248	)	(111	)
		105		4		195		22
Bruce Power- 기타 정보
플랜트 가용성2
	Bruce A3	81	%	59	%	78	%	55	%
	Bruce B	99	%	99	%	85	%	94	%
	결합 브루스 파워	91	%	87	%	82	%	76	%
계획된 중단 일
	Bruce A	-		60		123		213
	Bruce B	-		-		140		46
계획되지 않은 중단 일
	Bruce A	37		7		45		7
	Bruce B	1		2		13		25
판매량 (GWH)1
	Bruce A3	2,566		943		7,127		2,585
	Bruce B	2,187		2,241		5,647		6,197
		4,753		3,184		12,774		8,782
MWH 당 판매 가격 실현4
	Bruce A
	Bruce B
	결합 브루스 파워

(1)	Bruce A에 대한 48.9 % 소유권이자, Bruce B에 대한 31.6 %의 소유권을 대표합니다.
(2)	공장이 운영 중인지 여부에 관계없이 전력을 생산할 수있는 시간의 비율.
(3)	2013 년 플랜트 가용성 및 판매량에는 2012 년 10 월 서비스로 반환 된 단위 1과 2의 증분 영향이 포함됩니다.
(4)	실제 및 간주 생성에 따라 계산. Bruce B는 MWH 당 판매 가격이 바닥 가격 메커니즘에 따른 수익과 계약 합의 수익을 포함한다는 것을 깨달았습니다.

Bruce의 지분 소득은 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 2012 년 같은 기간에 비해 8 천 8 백만 카지노 게임 증가했습니다. 주로 증가는 다음과 같습니다.

• 2012 년 10 월 서비스로 돌아온 단위 1과 2의 증분 수입
• 2012 년 3 분기에 시작하여 2013 년 4 월에 완료된 계획된 생명 연장 중단으로 인해 Unit 4의 증분 수입이 높아집니다.

Bruce의 주식 소득은 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 2012 년 같은 기간에 비해 2 억 2,700 만 카지노 게임 증가했습니다. 주로 증가는 다음과 같습니다.

• 2012 년 10 월 서비스로 돌아온 단위 1과 2의 증분 수입
• West Shift와 2012 년 1/4 분기에 계획된 중단으로 인한 Unit 3의 높은 수입
• 2012 년 5 월 2 부전 2 Unit 2 Electrical Generator Failed와 관련하여 약 4 천만 카지노 게임의 보험 회복에 대한 2013 년 1 분기에 Bruce A에 영향을 미쳤습니다.

2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월의 증가는 2012 년 8 월에 시작하여 2013 년 4 월에 완료된 단위 4 생명 연장 계획 중단의 영향으로 부분적으로 상쇄되었습니다.

Bruce B의 지분 소득은 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 2012 년 같은 기간에 비해 1,700 만 카지노 게임 증가했습니다.이 증가는 주로 2013 년 3 분기의 임대 비용이 온타리오 전력 생성과의 임대 계약 조건에 따라 인정 되었기 때문입니다. 비슷한 임대 비용 조정은 2012 년 2 분기에 인식되었습니다.

Bruce B의 주식 소득은 2012 년 9 월 30 일에 끝난 9 개월 동안 2012 년 같은 기간에 비해 5 천 5 백만 카지노 게임 감소했습니다. 주로 감소는 주로 낮은 양이 낮아서 계획된 정전 일로 인해 발생하는 운영 비용으로 인한 것입니다.

OPA와의 계약에 따라 Bruce A의 모든 생산량은 MWH 당 고정 가격으로 판매됩니다. 고정 가격은 4 월 1 일 OPA 계약에 따른 인플레이션 및 기타 조항에 대해 매년 조정됩니다.

Bruce A 고정 가격	MWH
2013 년 4 월 1 일 -2014 년 3 월 31 일	.99
2012 년 4 월 1 일 -2013 년 3 월 31 일	.23
2011 년 4 월 1 일 - 2012 년 3 월 31 일	.33

동일한 계약에 따라 Bruce B의 모든 생산량은 4 월 1 일에 인플레이션을 위해 매년 바닥 가격이 적용됩니다.

브루스 B 바닥 가격	MWH
2013 년 4 월 1 일 -2014 년 3 월 31 일	.34
2012 년 4 월 1 일 -2013 년 3 월 31 일	.62
2011 년 4 월 1 일 - 2012 년 3 월 31 일	.18

월별 평균 현장 가격이 바닥 가격을 초과하는 경우, 연도 내에 Bruce B 층 가격 메커니즘에 따라받은 금액은 상환 될 것입니다. 우리는 현재 2013 년 스팟 가격이 연도의 바닥 가격보다 낮을 것으로 예상하므로 2013 년 바닥 가격 메커니즘에 따라받은 금액은 상환 될 것으로 예상됩니다.

Bruce B는 또한 계약 가격과 현장 가격의 차이를 받거나 지불하는 고정 가격 계약에 들어갑니다.

2013 년의 전체 공장 가용성 비율은 Bruce A의 경우 80 년대 중반에 Bruce B의 경우 80 년대 중반에있을 것으로 예상됩니다. 더 이상 계획된 유지 보수는 2013 년에 예정되어 있지 않습니다.

U.S. 힘

비슷한 EBITDA 및 비슷한 EBIT는 비 GAAP 측정입니다. 자세한 내용은 GAAP 측정 섹션을 참조하십시오.

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(미지수 - 수백만 카지노 게임)	2013		2012		2013		2012
수익
Power1	401		408		1,151		836
용량	93		75		217		181
기타2	5		5		51		29
	499		488		1,419		1,046
상품 구매 재판매	(249	)	(268	)	(752	)	(548	)
플랜트 운영 비용 및 기타2	(128	)	(120	)	(376	)	(303	)
일반, 행정 및 지원 비용	(11	)	(13	)	(33	)	(34	)
비슷한 ebitda	111		87		258		161
비슷한 감가 상각 및 상각	(29	)	(30	)	(80	)	(90	)
비슷한 EBIT	82		57		178		71

(1)	미국 전력 자산을 관리하기 위해 전력, 천연 가스 및 연료 유유를 구매 및 판매하는 데 사용되는 금융 파생 상품의 실현 된 이익과 손실은 전력 수입으로 순 기준으로 제시됩니다.
(2)	Ravenswood의 제 3 자 서비스 계약과 관련된 수익 및 비용이 포함되어 있으며,이 수준은 2013 년에 증가했습니다.

판매량 및 공장 가용성

		3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(Unaudited)		2013		2012		2013		2012
물리적 판매량 (GWH)
공급
	Generation	2,209		2,350		5,021		5,291
	구매	2,385		3,601		6,742		6,858
		4,594		5,951		11,763		12,149
플랜트 가용성1		94	%	96	%	88	%	86	%

(1)	공장이 운영 중인지 여부에 관계없이 전력을 생산할 수있는 시간의 비율.

U.S. Power의 비슷한 EBITDA는 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 2012 년 같은 기간 8,700 만 카지노 게임에 비해 1 억 1,100 만 카지노 게임였습니다.

• 뉴욕의 높은 실현 용량 가격
• 미국 하이드로 시설에서 고세대
• 도매, 상업 및 산업 고객에 대한 판매량을 낮추십시오
• Ravenswood 시설에서의 낮은 세대는 높은 실현 전력 및 연료 가격으로 상쇄됩니다.

U.S. Power의 비슷한 EBITDA는 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 2012 년 같은 기간 1 억 6,100 만 카지노 게임에 비해 2 억 2,500 만 카지노 게임로 :의 순 효과는 다음과 같습니다.

• 뉴욕의 높은 실현 용량 가격
• 도매, 상업 및 산업 고객에 대한 판매량이 높아짐
• 높은 연료 가격으로 인한 더 높은 운영 비용으로 인한 전력 가격이 높아집니다.

상품 가격은 2012 년 같은 기간에 비해 2013 년 9 월 30 일에 끝나는 3 개월 및 9 개월 동안 더 높았습니다. 2013 년에 천연 가스 가격은 2012 년 낮은 수준에서 5 년 평균으로 회복되었으며 가스 생산 수준은 평평하게 유지되었습니다. 7 월에 더운 날씨와 함께 가스 가격이 높아짐에 따라 2013 년 9 월 30 일에 끝나는 9 개월 동안 주로 가스 연소 뉴 잉글랜드와 뉴욕 발전 시장에서 더 높은 수단 전력 가격이 올랐습니다.

2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 및 9 개월 동안의 물리적 판매량은 2012 년의 도매, 상업 및 산업 고객에게 판매 된 부피가 PJM 시장에서 증가하여 부분적으로 상쇄되어 2012 년의 같은 기간보다 낮았습니다. 뉴욕의 Ravenswood 천연 가스 연료 시설에서 세대가 낮기 때문에 생성량은 낮았습니다.

2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 4 억 4 천만 카지노 게임의 전력 매출은 2012 년 같은 기간 동안 4 억 4 천만 카지노 게임에 비해 뉴 잉글랜드의 도매, 상업 및 산업 고객에 대한 판매량이 상승하여 전력 가격이 상쇄되었습니다. 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 미화 1 억 5,100 만 카지노 게임의 전력 매출은 2012 년 같은 기간 동안 8 억 8,300 만 카지노 게임에 비해 주로 전력 가격이 높아져 부분적으로 더 낮은 양으로 상쇄되었습니다.

용량 매출은 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 9,300 만 카지노 게임, 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 2 억 2,700 만 카지노 게임는 2012 년 같은 기간에 미화 7,500 만 카지노 게임와 1 억 8 천 8 백만 카지노 게임였습니다. 이러한 현물 용량 가격의 증가와 헤징 활동의 영향으로 인해 뉴욕에서 가격이 상승하여 뉴 잉글랜드의 용량 가격이 부분적으로 상쇄되었습니다.

​​상품 구매는 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 2 억 2,400 만 카지노 게임에 비해 2012 년 같은 기간에 2 억 6,500 만 카지노 게임에 비해 2 억 2,900 만 카지노 게임였습니다. 뉴 잉글랜드의 도매, 상업 및 산업 고객에 대한 판매량으로 인한 판매량으로 인한 판매량으로 인한 판매량으로 인한 수가 증가했기 때문입니다. 상품 구매는 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 USS ROUCHED 부량을 상쇄하는 것보다 도매, 상업 및 산업 고객에 대한 전력 판매 약속을 이행하기위한 가격의 인상으로 2012 년 같은 기간 동안 5 억 5 천 5 백만 카지노 게임에 비해 2013 년 9 월 30 일에 끝난 9 개월 동안 미화 7 억 5 천 5 백만 카지노 게임였습니다.

공장 운영 비용 및 기타는 세대에 소비되는 연료 가스를 포함하여 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 미화 7,300 만 카지노 게임 증가한 2012 년 천연 가스 연료 가격이 높기 때문에 2012 년의 같은 기간에 비해 7,300 만 카지노 게임 증가했습니다.

2013 년 9 월 30 일에, 2013 년 9 월 30 일에 미국 전력 계획 세대의 약 1,400GWh 또는 36 %가 2013 년 나머지 기간 동안 계약을 맺고, 2014 년에 2,900 GWH 또는 30 %. 수 문학, 풍력 조건, 상용 가격 및 자산의 결과적 파견에 따라 계획된 세대 변동. 고객 사용에 따라 전력 판매 변동.

천연 가스 저장

비슷한 EBITDA 및 비슷한 EBIT는 비 GAAP 측정입니다. 자세한 내용은 GAAP 측정 섹션을 참조하십시오.

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Millions $)	2013		2012		2013		2012
Alberta Storage1	12		20		43		54
일반, 행정 및 지원 비용	(3	)	(3	)	(7	)	(7	)
비슷한 ebitda	9		17		36		47
비슷한 감가 상각 및 상각	(4	)	(2	)	(9	)	(8	)
비슷한 EBIT	5		15		27		39

(1)	2012 년 12 월 18 일까지 Crossalta에 대한 투자로 인한 지분 소득의 지분이 포함되어 있습니다. 2012 년 12 월 18 일, Crossalta에 대한 나머지 40 %의이자를 인수하여 소유권을 100 %로 얻었습니다..

비슷한 EBITDA는 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 3 개월 동안 8 백만 카지노 게임 감소했으며 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 1,100 만 카지노 게임는 2012 년 9 월 30 일에 끝나는 동일한 기간에 비해 2012 년 12 월 40 일에 대한 인수로 인수로 인한 증가로 인수로 인수로 인수로 인수하여 2012 년 9 월 30 일 종료되었습니다.

최근 개발

천연 가스 파이프 라인

캐나다 메인 라인

2013 년 3 월 27 일, NEB는 캐나다 메인 라인의 비즈니스 구조 및 서비스 이용 약관을 변경하기로 한 응용 프로그램에 대한 결정을 발표했습니다. 2013 년 7 월 1 일에 결정을 구현 한 이후,이 위치에서 계약 된 용량을 두 배로 늘리는 Empress에서 시작된 1.3 BCF/D의 회사 서비스가 계약되었습니다..

캐나다 메인 라인의 관세에 대한 특정 추가 변경은 2013 년 9 월 23 일에 체결 된 구두 청문회에서 들리는 별도의 응용 프로그램으로 간주되었습니다. 요청 된 변경 사항에는 전환 및 대체 영수증에 대한 조항이 포함되어 있으며 회사 메인 라인 서비스에 대한 갱신 알림을 수정했습니다. NEB는 2013 년 10 월 10 일에 발행 된 결정의 자료 변경 사항을 거부했습니다.

2013 년 9 월, 우리는 온타리오 및 퀘벡의 현지 천연 가스 유통 회사와 함께 장기 통행료로 정착하여 고객에게 동부 트라이앵글 부문에서 가스를 공급할 수있는 유연성을 통해 캐나다 메인 라인의 Tolls가 회복 할 수 있도록하는 수준을 확보 할 수있게 해주었습니다. 2013 년 1 월 1 일 구현 날짜가 포함 된 2013 년 말까지 NEB와의 결제 승인을위한 신청서를 제출할 것으로 예상됩니다.

NGTL 시스템 확장 프로젝트

우리는 NGTL 시스템을 계속 확장했으며 2013 년까지 현재까지 약 7 억 카지노 게임의 새로운 시설을 서비스에 배치했습니다. 또한 약 3 억 카지노 게임의 새로운 시설을 구성하고 운영하기 위해 NEB 승인을 받았습니다..

2013 년 8 월, 우리는 NGTL 시스템의 주요 파이프 라인 확장의 개발을 뒷받침하기 위해 약 2 개의 BCF/D의 회사 가스 운송 서비스에 대한 Progress Energy Canada Ltd. (Progress)와 계약을 체결했습니다. 제안 된 North Montney 프로젝트에는 BC Prince Rupert 근처의 Pacific Northwest LNG 수출 시설에 제안 된 PRGT (Prince Rupert Gas Transmission) 프로젝트와 상호 연결이 포함됩니다.

또한 2013 년 4 분기에는 BC 주 Vanderhoof에 수출 배송 서비스를 제공하기위한 제안을 위해 잠재적 인 배송 업체에 알림 프로세스를 시작할 것으로 예상됩니다. 해안 가스 링크 파이프 라인의 용량 배열 사용을 통해.

2013 년 8 월에 2013 년과 2014 년의 NGTL 시스템 연간 매출 요건의 결제는 화주 및 기타 관심있는 당사자들과 함께 도달했습니다. 정착 수정은 공통 평등으로 간주되는 40 %의 상기 비율을 각각 3.12, 3.12, 3.12, 3.12, 3.12, 3.12, 3.12, 3.12, 2013 년 및 3.12 %에서 10.1 %로 수익을 올렸습니다. 2013 년 OM & A는 1 억 9 천만 카지노 게임, 2014 년에 1 억 1,800 만 카지노 게임로 우리 ​​계정에 차이가 있습니다.

해안 가스 링크 파이프 라인 프로젝트

우리는 현재 Coastal Gaslink Pipeline Project가 B.C.와의 규제 프로세스를 통해 커뮤니티, 토지 소유자, 정부 및 퍼스트 네이션 참여에 중점을두고 있습니다. 환경 평가 사무소 및 캐나다 환경 평가 기관.

Anr 레바논 측면 역전 프로젝트

2013 년 10 월에 체결 된 성공적인 구속력있는 개방 시즌에 이어 ANR 레바논 측면 반전 프로젝트에서 10 년 동안 최대 관세율로 350 MMCF/D의 회사 운송 계약을 실행했습니다. 이 프로젝트는 상대적으로 작은 자본 지출로 기존 시설을 수정해야하며, 2014 년 1 분기에 완료 될 것으로 예상됩니다. 계약량은 2014 년 내내 증가하여 점진적인 수입을 창출 할 것입니다.

그레이트 레이크

2013 년 9 월 27 일, 우리는 2013 년 11 월 1 일에 시작되는 운송 율을 수정하기 위해 고객과 FERC A Settlement를 제출했습니다. 해당 연말 전에 FERC가 승인 할 것으로 예상됩니다. 이 합의는 그레이트 레이크 시스템에서 최대 수의 운송 률을 설정합니다.

TC 파이프 라인에 미국 파이프 라인 자산 판매, LP

2013 년 7 월, 우리는 각 가스 전송 Northwest LLC (GTN LLC) 및 Bison Pipeline LLC (Bison LLC)에 45 %의이자를 TC 파이프 라인, LP에 대한 45 백만 카지노 게임에 대한 총 1 억 4,600 만 카지노 게임를 대표하는 총 1 억 4,500 만 카지노 게임의 총 1 억 4,000 만 카지노 게임에 대한 45 %의이자 판매를 마감했다. 조정.

우리는 두 파이프 라인에 대한 30 %의 소유권을 계속 보유하고 있습니다. 우리는 또한 우리가 일반 파트너 인 TC 파이프 라인, LP에 대한 28.9 %의 관심을 보유하고 있습니다.

멕시코 파이프 라인

Tamazunchale 파이프 라인 확장 프로젝트 및 관련 압축 시설의 건설이 진행 중입니다. 2014 년 1 분기 말은 대상 서비스 내 날짜가 계속되고 있지만, 건설 일정은 여러 고고 학적 발견의 발견을 포함한 다양한 문제로 도전을 받았습니다.

오일 파이프 라인

걸프 코스트 프로젝트

우리는 오클라호마 쿠싱에서 미국 걸프 해안까지 23 억 카지노 게임 규모의 36 인치 파이프 라인을 건설하고 있으며 2013 년 말 근처 텍사스 포트 아서에게 원유를 배달하기 시작할 것으로 예상합니다. 건설은 약 95 %입니다..

우리는 원유를 텍사스 정유소로 운송하기 위해 3 억 카지노 게임 규모의 76km (47 마일) 휴스턴 측면 파이프 라인 건설을 시작했습니다.

걸프 코스트 프로젝트의 용량은 최대 700,000 bbl/d입니다.

Keystone XL 파이프 라인

2013 년 3 월 1 일, 미국 DOS는 Keystone XL 파이프 라인에 대한 보충 환경 영향 명세서 초안을 발표했습니다. Impact 성명서는 몬태나 주 미국/카다드 국경에서 네브래스카에있는 스틸 시티까지 제안 된 파이프 라인의 건설이 환경에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 재확인했다.

우리는 대통령 허가를받은 후 약 2 년 동안 파이프 라인이 서비스 중일 것으로 예상합니다. 53 억 카지노 게임의 비용 추정치는 허가시기에 따라 증가 할 것입니다.

에너지 이스트 파이프 라인

2013 년 8 월 1 일, 우리는 오픈 시즌에 약 90 만 bbl/d의 회사를 수상하여 서부에서 원유를 동부 정유소로 운송하기 위해 약 90 만 bbl/d의 회사의 장기 계약을 받았다고 발표했습니다. 이 프로젝트는 캐나다 메인 라인 천연 가스 자산의 양도 가치를 제외하고 약 120 억 카지노 게임의 비용으로 추정되며 규제 승인에 따라 2017 년 말까지 퀘벡 및 2018 년 뉴 브런 즈윅 (New Brunswick)의 배송을 위해 2017 년 말까지 서비스를 제공 할 것으로 예상됩니다.

Northern Courier Pipeline

2013 년 4 월, 필요한 원주민 및 이해 관계자 참여 및 관련 현장 작업을 완료 한 후 앨버타 규제 기관에 허가 신청서를 제출했습니다.

2013 년 10 월 30 일, Suncor Energy는 Fort Hills Energy Limited Partnership이 Fort Hills Oil Sands 채굴 프로젝트를 진행하고 있으며 2017 년 말부터 원유 생산을 시작할 것으로 예상하고 2017 년 말에 원유 생산을 시작할 것으로 예상하고 Northern Courier Pipeline Project는 2017 년에 완공 될 것으로 예상되며 Fort Hills Mine Site에서 MCMURRAN의 MCMURRAY로 운송 할 예정입니다.

하트 랜드 파이프 라인 및 TC 터미널

2013 년 5 월, 제안 된 Heartland Pipeline 및 TC 터미널 프로젝트를 구축, 소유 및 운영하기 위해 장기 배송 계약에 도달했다고 발표했습니다.

제안 된 프로젝트에는 에드먼턴 지역을 앨버타 주 Hardisty의 시설과 에드먼턴 북쪽의 하트 랜드 산업 지역의 터미널 시설을 연결하는 200km (125 마일) 원유 파이프 라인이 포함됩니다. 우리는 파이프 라인이 최대 900,000 bbl/d까지 운반 할 수있을 것으로 예상하는 반면 터미널은 최대 190 만 배럴의 원유의 저장 용량을 가질 것으로 예상됩니다.

우리는 2013 년 5 월 앨버타 규제 기관에 터미널 시설에 대한 허가 신청서를 제출하고 2013 년 10 월 25 일에 파이프 라인 신청서를 제출했습니다.

그랜드 래 피즈 파이프 라인

2013 년 5 월, 필요한 원주민 및 이해 관계자 참여 및 관련 현장 작업을 완료 한 후 앨버타 규제 기관에 허가 신청서를 제출했습니다.

에너지

온타리오 태양

2011 년 말, 우리는 Canadian Solar Solutions Inc.에서 약 4 억 7 천만 카지노 게임에 9 개의 온타리오 태양 광 프로젝트 (86MW)를 구매하기로 합의했습니다. 2013 년 6 월 28 일에 우리는 첫 번째 프로젝트를 5 천 5 백만 카지노 게임에 인수했으며 2013 년 9 월 30 일에 2 개의 추가 프로젝트를 9,900 만 카지노 게임에 인수했습니다.

Sundance A

Sundance A 단원 1은 2013 년 9 월 초에 서비스로 돌아 왔습니다. Sundance B Unit 2는 2013 년 10 월에 서비스로 돌아 왔습니다. Transalta는 2010 년 12 월에 두 단위를 모두 폐쇄하고 2012 년 7 월 중재 패널에 의해 이러한 유닛을 재건했습니다.

Bruce Power

2013 년 4 월 5 일, Bruce Power는 Bruce B Units의 2019 및 2020의 삶의 날짜와 일치 할 것으로 예상되는 10 년 말까지 Bruce B 바닥 가격을 연장하기로 한 OPA와 계약을 맺었다 고 발표했습니다.

Bruce Power는 2012 년 8 월에 시작된 확장 된 수명 연장 중단 투자 프로그램을 완료 한 후 2013 년 4 월 13 일에 Unit 4를 반환했습니다.이 투자는 2021 년까지 Unit 4가 운영 될 것으로 예상됩니다..

Bruce Power의 완전히 작동하는 8 개의 유닛 사이트는 이제 온타리오의 전원 공급 장치를 향해 6,200MW 이상을 생산할 수 있습니다.

Bécancour

2013 년 6 월, Hydro-Québec은 2014 년 8 월까지 Bécancour 발전소에서 모든 전력 생성을 중단하기위한 계약을 확장 할 수있는 옵션을 연장 할 것이라고 우리에게 알리며 2013 년 8 월에 정학이 승인되었습니다. 정직 계약에 따라, Hydro-Québec은 매년 정지 된 옵션을 회복해야합니다. 우리는 세대가 정지되는 동안 용량 지불을 계속받습니다.

기타 손익 계산서

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Millions $)	2013		2012		2013		2012
비슷한이자 비용	(235	)	(249	)	(744	)	(730	)
비슷한이자 소득 및 기타	16		22		32		66
비교 소득세 비용	(172	)	(123	)	(464	)	(354	)
비 통제 이익에 기인 한 순이익	(33	)	(29	)	(87	)	(90	)

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Millions $)	2013		2012		2013		2012
장기 부채에 대한 비슷한이자(주니어 종속 노트에 대한 관심 포함)
캐나다 카지노 게임 표지화	127		130		372		385
U.S. 카지노 게임 표현 (US $)	188		185		561		554
외환	7		1		13		1
	322		316		946		940
기타이자 및 상각 비용	(7	)	7		(7	)	14
자본화 된 관심	(80	)	(74	)	(195	)	(224	)
비슷한이자 비용	235		249		744		730

비슷한이자 비용은 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 2 억 2 천 5 백만 카지노 게임였습니다.

• Gulf Coast 프로젝트 및 멕시코 프로젝트에 대한 주로 자본화 된이자가 더 높아지고 멕시코 프로젝트는 Bruce Power의 개조 된 부대에 의해 부분적으로 상쇄
• 2013 년 7 월 5 억 카지노 게임, 2013 년 7 월 7 억 5 천만 카지노 게임, 2013 년 1 월 7 억 5 천만 카지노 게임, 2012 년 8 월에 미화 150 만 카지노 게임, 캐나다 및 미만의 부채에 의해 부분적으로 상쇄 된 부채에 대한이자 비용에 대한이자 비용이 상승한 부채 비용으로 인한이자 비용이 높아졌습니다.

비슷한이자 비용은 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 2012 년 같은 기간에 7 억 7 천만 카지노 게임에 비해 다음과 같은 7 억 7 천만 카지노 게임였습니다.

• Bruce Power에 리퍼브 유닛을 배치 한 결과, Gulf Coast Project, Mexican Project 및 Keystone XL에 대한 자본화 된이자에 의해 부분적으로 상쇄 된 결과로 자본화 된이자가 낮아집니다.
• 2013 년 7 월 5 억 카지노 게임, 2013 년 7 월 7 억 5 천만 카지노 게임, 2013 년 1 월 7 억 5 천만 카지노 게임, 2012 년 8 월에 미화 5 억 카지노 게임, 2012 년 3 월 5 억 카지노 게임, 미국의 부채와 관련된 부채와 관련된이자 계급에 대한이자 계급에 대한이자 계급에 대한 미화 5 억 카지노 게임의 부채 문제로 인한이자 비용이 높아졌습니다.

비교할 수있는이자 소득 및 기타는 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 2012 년 같은 기간의 6,600 만 카지노 게임와 비교하여 2013 년에 2013 년에 실현 된 이익을 실현하는 데 사용 된 파생 상승에 대한 실현 된 이익을 실현했기 때문에 2013 년 같은 기간에 비해 3,600 만 카지노 게임였습니다.

비슷한 소득세 비용은 2013 년 9 월 30 일에 끝난 3 개월 및 9 개월에 비해 각각 1 억 7,200 만 카지노 게임와 4 억 6,400 만 카지노 게임였으며 2012 년 같은 기간 동안 1 억 2,300 만 카지노 게임와 3 억 5 천 5 백만 카지노 게임에 비해 2013 년 동일한 기간에 비해 2013 년의 높은 세금의 결과와 비교 한 수입의 결과와 비교했을 때).

재무 상태

우리는 경제주기의 모든 부분에서 재정적 강점과 유연성을 유지하기 위해 노력하고 있으며, 사업을 유지하고 배당금을 지불하며 성장의 일부에 자금을 지원하기 위해 영업 현금 흐름에 의존합니다..

우리는 자금 조달 요구를 충족시키기 위해 자본 시장에 접근하고 자본 구조를 관리하며 신용 등급을 유지합니다.

우리는 운영에서 예측 가능한 현금 흐름, 자본 시장 접근, 현금 및 상당한 커밋 된 신용 시설을 통해 기존 자본 프로그램에 자금을 지원할 수있는 능력이 있다고 생각합니다.

운영 활동에서 현금

	3 개월 종료 9 월 30 일		9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Millions $)	2013	2012	2013		2012
운영에서 생성 된 자금1	1,046	866	2,917		2,466
운영 운영의 감소/(증가)	72	235	(252	)	80
운영에 의해 제공되는 순 현금	1,118	1,101	2,665		2,546

(1)	운영에서 생성 된 자금에 대한 추가 논의는이 MD & A의 비 GAAP 측정 섹션을 참조하십시오.

운영에 의해 제공된 순 현금은 2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 동안 1,118 백만 카지노 게임, 2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월 동안 2,665 백만 카지노 게임는 각각 2012 년 같은 기간 동안 각각 1,1010 만 카지노 게임와 2,546 백만 카지노 게임에 비해 주로 수입 증가로 인해입니다.

2013 년 9 월 30 일, 우리의 현재 자산은 24 억 카지노 게임 였고 현재 부채는 48 억 카지노 게임였으며, 2012 년 말에 31 억 카지노 게임에 비해 운영 자본 적자가 24 억 카지노 게임에 달했으며,이 작업 자본 결함은 정상적인 비즈니스 과정에있는 것으로 간주되며 우리의 자본 흐름에 대한 우리의 능력과 우리의 현금 출산 능력을 통해 관리되는 능력을 관리하고 있습니다.

투자 활동에 사용되는 현금

	3 개월 종료 9 월 30 일		9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Millions $)	2013	2012	2013	2012
자본 지출	992	694	3,030	1,555
주식 투자	30	144	101	557
인수	99	-	154	-

이번 분기 자본 지출은 주로 걸프 코스트 프로젝트, NGTL 시스템의 확장 및 멕시코 파이프 라인의 건설과 관련이있었습니다.

주식 투자에 사용 된 우리의 현금은 Bruce Power의 자본 지출이 낮아서 이번 분기와 현재까지 감소했습니다.

2013 년 6 월 28 일, 우리는 최초의 온타리오 태양 광 프로젝트를 5 천 5 백만 카지노 게임에 인수했습니다. 2013 년 9 월 30 일, 우리는 2 개의 추가 온타리오 태양 광 프로젝트를 9,900 만 카지노 게임에 인수했습니다.

금융 활동에 의해 제공되는 현금

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Millions $)	2013		2012		2013		2012
장기 부채 발행, 문제 비용의 순	2,173		995		2,917		1,488
장기 부채 상환	(521	)	(12	)	(1,230	)	(782	)
메모 지불 상환, NET	(1,177	)	(930	)	(618	)	(341	)
배당금 및 분배 유료	(390	)	(355	)	(1,126	)	(1,057	)
주식 금융 활동	4		17		1,028		35

2013 년 1 월, 우리는 2016 년 1 월 15 일에 성숙하고 연간 0.75 %의이자를 지니고있는 7 억 5 천만 카지노 게임의 노인 노트를 발행했습니다.

2013 년 3 월, 우리는 총 1 억 6 천만 카지노 게임의 총 수익에 대해 2,400 만 시리즈 7 누적 상환 가능한 첫 번째 우선주를 공개했습니다. 투자자는 주당 $ 1.00의 연간 요금으로 고정 누적 배당금을받을 수 있으며 분기별로 지불 할 수 있습니다.

2013 년 6 월, 우리는 3 억 5 천만 카지노 게임의 4.00 % 노인 노트를 은퇴했습니다.

2013 년 7 월, 우리는 2016 년 6 월 30 일에 성장하는 3 년 런던의 5 억 카지노 게임의 3 년간의 5 억 카지노 게임를 발행하여 연간 초기 비율이 0.95 %의 초기 요금을 부담했습니다.

또한 2013 년 7 월, 우리는 2041 년 7 월 19 일 및 2041 년 7 월 19 일 및 2041 년 11 월 15 일에 성숙 된 3 억 5 천만 카지노 게임와 3 억 카지노 게임의 중기 메모를 각각 3.69와 4.55 %로 발행했습니다.

2013 년 8 월, 우리는 5 억 5 천만 카지노 게임의 5.05 % 노인들을 은퇴했습니다.

2013 년 10 월, 우리는 2023 년 10 월 16 일에 성숙하고 연간 3.75 %, 노인 노트의 6 억 6,500 만 카지노 게임의 고위 노트를 발행하여 2043 년 10 월 16 일에 5.0 %의이자를 부여했습니다.

이러한 제품의 순 수익은 일반적인 기업 목적으로 사용되며 단기 부채를 줄이기 위해 사용되며, 이는 자본 프로그램의 일부에 자금을 지원하는 데 사용되었습니다..

또한 2013 년 10 월, 우리는 4 백만 개의 미결제 5.60 %의 누적 상환 가능한 첫 주식 시리즈 U를 상환했습니다. 시리즈 U 주식은 주당 $ 50의 가격으로 0.5907 카지노 게임의 발생 및 미지급 배당금으로 상환되었습니다. 미결제 시리즈 U 주식의 총 액면가는 2 억 카지노 게임였으며 연간 배당금에서 1,120 만 카지노 게임의 총액을 운반했습니다.

2013 년 5 월, TC Pipelines, LP는 총 3 억 8,800 만 카지노 게임의 총 수익에 대해 일반 단위당 US $ 43.85로 8,855,000 개의 공통 단위의 공모를 완료했습니다. 우리는 일반적인 파트너십이자를 유지하기 위해 약 8 백만 카지노 게임를 추가로 기부했으며 다른 유닛을 구매하지 않았습니다.

2013 년 7 월, TC Pipelines, LP는 2018 년 7 월에 성숙하여 5 년, 5 억 카지노 게임의 기간 대출을 시작했습니다. 공모, 대출 기여 및 파트너 기부금은 GTN 및 Bison의 45 %의 인수를 자금으로 조달하는 데 사용되었습니다.

배당금

2013 년 11 월 4 일에 분기 별 배당금을 다음과 같이 선언했습니다.

보통주에 대한 분기 배당

주당 $ 0.46 (2013 년 12 월 31 일에 끝나는 분기)

2013 년 1 월 31 일에 비즈니스 종료시 주주들에게 2013 년 12 월 31 일에 기록한 주주들에게 지불

선호하는 주식에 대한 분기 별 배당금

시리즈 1 $ 0.2875 (2013 년 12 월 31 일에 끝나는 분기)

시리즈 3 $ 0.25 (2013 년 12 월 31 일에 끝나는 분기)

2013 년 12 월 31 일, 2013 년 12 월 2 일 비즈니스 마감시 주주들에게 지불 할 수 있습니다

시리즈 5 $ 0.275 (2014 년 1 월 30 일에 끝나는 3 개월 동안)

시리즈 7 $ 0.25 (2014 년 1 월 30 일 끝나는 3 개월 동안)

2013 년 12 월 31 일 비즈니스 종료시 주주들에게 2014 년 1 월 30 일에 지불 할 수 있습니다

정보 공유

2013 년 10 월 30 일
보통주	발행 및 뛰어난
	707 million
우선주	발행 및 뛰어난	Convertible to
시리즈 1	22 백만	2,200 만 시리즈 2 우선주
시리즈 3	14 백만	14 백만 시리즈 4 우선주
시리즈 5	14 백만	14 백만 시리즈 6 우선주
시리즈 7	24 백만	2,400 만 시리즈 8 우선주
보통주 구매 옵션	뛰어난	행사 가능
	8 백만	4 백만

신용 시설

우리는 신용장 발행 및 추가 유동성 제공을 포함하여 일반적인 기업 목적으로 추가 수요 시설과 함께 상업용 종이 프로그램을 지원하기 위해 커밋 된 회전 신용 시설을 사용합니다.

2013 년 9 월 30 일, 우리는 다음을 포함하여 무담보 신용 시설에서 50 억 카지노 게임를 가졌습니다.

금액		미사용 용량		자회사		for		성숙
.0 Billion		.0 Billion		Transcanada Pipelines Limited (TCPL)		TCPL의 Canadian Commercial Paper Program을 지원하는 커밋, 회전, 확장 가능한 신용 시설		2017 년 10 월
US $ 1.0 Billion		US $ 1.0 Billion		Transcanada Pipeline USA Ltd. (TCPL USA)		미국의 TCPL USA 미국 카지노 게임 상업용 서류 프로그램을 지원하는 커밋, 회전, 확장 가능한 신용 시설		2013 년 11 월
US $ 1.0 Billion		US $ 1.0 Billion		Transcanada 키스톤 파이프 라인, LP		Keystone의 일부에 자금을 지원하기 위해 캐나다의 미국 카지노 게임 상업용 논문 프로그램을 지원하는 커밋, 회전, 확장 가능한 신용 시설		2013 년 11 월
>11032_word_end<.9 Billion, US $ 0.1 Billion		0 million		tcpl, TCPL USA		신용장 발행 및 추가 유동성의 원천으로서의 수요 라인. 2013 년 9 월 30 일에, 우리는이 라인에 따라 6 억 5 천만 카지노 게임의 신용장을 기록했습니다.		요구

유동성, 시장 및 기타 위험에 대한 자세한 내용은 재무 위험 및 금융 상품을 참조하십시오.

계약 의무

우리의 자본 약속은 주로 자본 프로젝트의 완료 또는 발전으로 인해 4 억 3,600 만 카지노 게임 감소했습니다. 우리의 다른 구매 약정은 2 억 9,200 만 카지노 게임 감소했습니다.

금융 위험 및 금융 상품

우리는 유동성 위험, 상대방 신용 위험 및 시장 위험에 노출되며, 수입, 현금 흐름 및 궁극적으로 주주 가치에 미치는 영향을 완화하기위한 전략, 정책 및 제한을 가지고 있습니다. 이들은 우리의 위험 및 관련 노출이 비즈니스 목표 및 위험 허용에 부합하도록하도록 설계되었습니다.

비즈니스에서 직면 한 위험에 대한 자세한 내용은 2012 년 연례 보고서를 참조하십시오. NEB의 캐나다 구조 조정 제안에 대한 NEB의 2013 년 3 월 결정에서 이러한 공개 된 위험 외에도 NEB는 캐나다 메인 라인이 직면 한 기본 비즈니스 위험이 증가했음을 발견했습니다.

유동성 위험

우리는 12 개월 동안의 현금 요구 사항을 지속적으로 예측하고, 정상 및 스트레스를받는 경제 조건에서 운영, 금융 및 자본 지출 의무를 충족시키기 위해 적절한 현금 잔고, 운영 및 신용 시설 및 자본 시장에 대한 적절한 현금 잔고, 운영 및 신용 시설에 대한 현금 흐름을 보유하고 있는지 확인함으로써 유동성 위험을 관리합니다..

상대방 신용 위험

우리는 다음 영역에서 상대방 신용 위험에 노출됩니다.

• 미수금 계정
• 포트폴리오 투자
• 파생 자산의 공정 가치
• 메모, 대출 및 발전 미수금.

우리는 정기적으로 미수금을 검토하고 특정 식별 방법을 사용하여 의심스러운 계정에 대한 수당을 기록합니다. 2013 년 9 월 30 일에, 우리는 상당한 신용 손실을 입지 않았으며 과거의 상당한 금액이 없었거나 손상되지 않았습니다.

우리는 금융 기관에 대한 상당한 신용 및 성과 노출이 현금 예금을 보유하고 상대방에 대한 노출을 관리하고 상품, 외환 및 금리 파생 시장에서 유동성을 제공하는 데 도움이되는 커밋 된 신용 라인 및 신용장을 제공하기 때문에 상당한 신용 및 성과 노출을 가지고 있습니다.

외환 위험

우리 사업 중 일부는 미국 카지노 게임로 소득을 창출하지만 캐나다 카지노 게임로보고하기 때문에 캐나다 카지노 게임에 대한 미국 카지노 게임의 가치 변화는 순이익에 영향을 줄 수 있습니다. 미국 운영이 계속 증가함에 따라 통화율의 변화에 ​​대한 노출이 증가합니다.

우리는 외환 파생 상품을 사용하여 규제 자산 중 일부에서 발생하는 것들을 포함하여 다른 외환 노출을 관리합니다. 우리는 해운 계약의 조건에 따라 회복하거나 화주들에게 지불 할 때까지 이러한 파생 상품에 대한 실현 된 이익과 손실을 연기합니다..

평균 환율 - 미국 대 캐나다 카지노 게임

3 쿼터 2013	1.03
3 쿼터 2012	0.98

미국 운영에 대한 미국 카지노 게임 가치의 변화의 영향은 아래 표에 명시된 바와 같이 다른 미국 카지노 게임 표지 품목에 의해 상당히 상쇄됩니다. 비슷한 EBIT는 비 GAAP 측정입니다.

중요한 미국 카지노 게임 표지 금액

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 - 수백만 카지노 게임)	2013		2012		2013		2012
U.S. 및 국제 천연 가스 파이프 라인 비슷한 EBIT	111		139		412		501
U.S. 오일 파이프 라인 비슷한 EBIT	98		92		287		269
U.S. 전원 비슷한 EBIT	82		57		178		71
미국 카지노 게임 표지 장기 부채에 대한이자 비용	(188	)	(185	)	(561	)	(554	)
미국 자본 지출에 대한 자본화 된이자	59		28		152		81
U.S. 비 통제 이익 및 기타	(49	)	(44	)	(136	)	(140	)
	113		87		332		228

외국 운영에 대한 순 투자

우리는 미국 카지노 게임가 저지 된 부채, 교차 통화 금리 스왑, 외환 전진 계약 및 외환 옵션으로 외국 운영에 대한 순 투자를 헤지합니다. 순 투자 울타리로 지정된 파생 상품에 대한 공정한 가치와 명목 금액은 다음과 같습니다.

	2013 년 9 월 30 일			2012 년 12 월 31 일
(감사하지 않음 -Millions $)	공정 가치1		개념 또는 원칙 금액	공정 가치1	개념 또는 원칙 금액
자산/(책임)
U.S. 카지노 게임 교통 통화 스왑
(2013 ~ 2019 년 성숙)2	(56	)	US 3,950	82	US 3,800
U.S. 카지노 게임 전진 외환 계약
(2013 ~ 2014 년 성숙)	-		US 875	-	US 250
	(56	)	US 4,825	82	US 4,050

(1)	공정한 값 동일한 운반 값.
(2)	2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 및 9 개월의 순이익은 각각 8 백만 카지노 게임와 2,200 만 카지노 게임의 순 실현 이익 (2012- 각각 8 백만 카지노 게임 및 2,200 만 카지노 게임의 이익)을 포함하여 상사 교통 정착의 이익을 포함했습니다..

U.S. 순 투자 헤지로 지정된 카지노 게임 표지 부채

(감사하지 않은 - 수십억 카지노 게임)	2013 년 9 월 30 일	2012 년 12 월 31 일
운반 가치	12.5 (US 12.2)	11.1 (US 11.2)
공정 가치	14.5 (US 14.1)	14.3 (US 14.4)

우리를 헤지하는 데 사용되는 파생 상품의 공정 가치U.S. 외국 운영에 대한 카지노 게임 투자

대차 대조표에 순 투자를 헤지하는 파생 상품의 공정 가치 분류

(감사하지 않음 -Millions $)	2013 년 9 월 30 일		2012 년 12 월 31 일
기타 현재 자산	32		71
무형 및 기타 자산	7		47
계정 지불 및 기타	(14	)	(6	)
기타 장기 부채	(81	)	(30	)
	(56	)	82

비 형성 금융 상품 요약

	2013 년 9 월 30 일		2012 년 12 월 31 일
(감사하지 않음 -Millions $)	운반 금액1	Fair value2	운반 금액1	Fair value2
금융 자산
현금 및 현금 등가	645	645	551	551
채권 및 기타 계정3	1,127	1,176	1,288	1,337
판매 자산 사용 가능	61	61	44	44
	1,833	1,882	1,883	1,932
금융 부채4
노트 지불	1,688	1,688	2,275	2,275
계정 지불 및 기타 장기 부채5	1,125	1,125	1,535	1,535
이자가 발생합니다	330	330	368	368
장기 부채	21,037	24,720	18,913	24,573
주니어 종속 노트	1,028	1,054	994	1,054
	25,208	28,917	24,085	29,805

(1)	헤지 위험에 기인하고 공정 가치로 기록 된 2 억 카지노 게임 (2012 년 12 월 31 일 - 3 억 5 천만 카지노 게임)를 제외하고는 상각 비용으로 기록되었습니다. 반복적으로 공정 가치로 기록 된이 부채는 외부 데이터 서비스 제공 업체의 이자율을 기반으로하는 소득 접근법을 사용하여 공정 가치 계층의 레벨 II로 분류됩니다..
(2)	공정 가치가 운송 가치와 같지 않은 상각 된 비용으로 기록 된 금융 자산 및 부채의 공정 가치 측정은 외부 데이터 서비스 제공 업체의 이자율을 기준으로 소득 접근법을 사용하여 공정 가치 계층의 레벨 II에 포함됩니다..
(3)	2013 년 9 월 30 일, 금융 자산 $ 913 백만 (2012 년 12 월 31 일 - 11 억 카지노 게임)의 금융 자산은 미수금, 410 만 카지노 게임 (2012 년 12 월 31 일 - 4 천만 카지노 게임) 및 기타 현재 자산 및 기타 자산의 2 억 2,300 만 카지노 게임 (2012 년 12 월 31 일 - 2,400 만 카지노 게임)에 포함됩니다.
(4)	2013 년 9 월 30 일에 종료 된 3 개월 및 9 개월 동안의 응축 된 통합 수입 진술서는 각각 NIL 및 7 백만 카지노 게임의 손실 (2012- 각각 2 백만 카지노 게임 및 1,400 만 카지노 게임의 손실)을 포함했습니다. 2012 년 31, 미화 3 억 5 천만 카지노 게임).
(5)	2013 년 9 월 30 일, 금융 부채는 11 억 카지노 게임 (2012 년 12 월 31 일 - 15 억 카지노 게임)의 금융 부채와 기타 장기 부채에 3,300 만 카지노 게임 (2012 년 12 월 31 일 - 3,800 만 카지노 게임)에 포함됩니다.

파생 상품 요약

다음 요약에는 외국 운영에 대한 순 투자의 헤지가 포함되지 않습니다.

2013 (untudited -noted -nissone에 명시되지 않는 한 수백만 카지노 게임)			Power		천연 가스		외국 Exchange		관심
거래를위한 파생 상품1
페어 가치2
	자산		0				$-
	부채		(4	)	(	)	(	)	(	)
개념적 값
	볼륨3
		판매	31,548		64		-		-
		구매	31,705		93		-		-
	캐나다 카지노 게임		-		-		-		462
	U.S. 불화		-		-		US 978		US 150
그 기간의 순 미실 된 이익/(손실)4
	2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월								$-
	2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월						(	)	$-
NET 실현 (손실)/기간의 이익4
	2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월		(	)	(	)			$-
	2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월		(	)	(	)	(	)	$-
Maturity dates			2013-2017		2013-2016		2013-2014		2013-2016
헤징 관계의 파생 상품5,6
페어 가치2
	자산				$-		$-
	부채		(	)	$-		(	)	(	)
개념적 값
	볼륨3
		판매	6,300		-		-		-
		구매	11,264		-		-		-
	U.S. 불화		-		-		US 15		US 350
	교차 통화		-		-		-		-
NET 실현 (손실)/기간의 이익4
	2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월		(	)	$-		$-
	2013 년 9 월 30 일 종료 된 9 개월		(	)	(	)	$-
Maturity dates			2013-2018		2013		2014		2015-2018

(1)	거래를 위해 보유한 모든 파생 상품은 위험 관리 목적으로 입력되었으며 위험 관리 전략, 정책 및 한도의 적용을받습니다. 여기에는 헤지로 지정되지 않았거나 헤지 회계 처리 자격이 없지만 시장 위험에 대한 노출을 관리하기위한 경제적 헤지로 입력 한 파생 상품이 포함됩니다..
(2)	공정한 값 동일한 운반 값.
(3)	전력 및 천연 가스 파생 상품 부피는 각각 GWH 및 BCF에 있습니다.
(4)	전력 및 천연 가스를 구매 및 판매하는 데 사용되는 거래 파생 상품에 대한 실현 및 실현 된 이익 및 손실에는 수익에 순이 포함됩니다. 거래를 위해 보유한 이자율 및 외환 파생 금융 상품에 대한 실현 및 실현 된 이익 및 손실은 각각이자 비용 및이자 소득 및 기타에 포함됩니다.
(5)	모든 헤징 관계는 공정 가치가 7 백만 카지노 게임이고 불명예 금액이 2 억 카지노 게임의 공정 가치 헤지로 지정된 이자율 파생 금융 상품을 제외한 현금 흐름 헤지로 지정됩니다. 2013 년 9 월 30 일에 끝나는 3 개월과 9 개월 동안, 공정 가치 헤지에 대한 순도는 각각 1 백만 카지노 게임와 5 백만 카지노 게임였으며이자 비용에 포함되었습니다.
(6)	2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 및 9 개월 동안 예상되는 거래가 발생하지 않을 가능성이있는 중단 된 현금 흐름 산 울타리와 관련된 순이익에 이익이나 손실이 포함되지 않았습니다.

다음 요약에는 외국 운영에 대한 순 투자의 헤지가 포함되지 않습니다.

2012 (untudited -noted -nissone에 명시되지 않는 한 수백만 카지노 게임)			Power		천연 가스		외국 Exchange		관심
거래를위한 파생 상품1
페어 가치2,3
	자산		9
	부채		(6	)	(4	)	(	)	(	)
개념적 값3
	볼륨4
		판매	31,066		65		-		-
		구매	31,135		83		-		-
	캐나다 카지노 게임		-		-		-		620
	U.S. 불화		-		-		US 1,408		US 200
그 기간의 순 미실 된 이익/(손실)5
	2012 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월								$-
	9 개월은 2012 년 9 월 30 일 종료		(	)					$-
순 실현 이익/(손실) 기간5
	2012 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월				(	)			$-
	9 개월은 2012 년 9 월 30 일 종료				(	)			$-
Maturity dates			2013-2017		2013-2016		2013		2013-2016
헤징 관계의 파생 상품6,7
페어 가치2,3
	자산				$-		$-
	부채		(	)	(	)	(	)	$-
개념적 값3
	볼륨4
		판매	7,200		1		-		-
		구매	15,184		-		-		-
	U.S. 불화		-		-		US 12		US 350
	교차 통화		-		-		136/ US 100		-
NET 실현 (손실)/기간의 이익5
	2012 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월		(	)	(	)	$-
	9 개월은 2012 년 9 월 30 일 종료		(1	)	(	)	$-
Maturity dates			2013-2018		2013		2013-2014		2013-2015

(1)	거래를 위해 보유한 모든 파생 상품은 위험 관리 목적으로 입력되었으며 위험 관리 전략, 정책 및 한도의 적용을받습니다. 여기에는 헤지로 지정되지 않았거나 헤지 회계 처리 자격이 없지만 시장 위험에 대한 노출을 관리하기위한 경제적 헤지로 입력 한 파생 상품이 포함됩니다..
(2)	공정한 값 동일한 운반 값.
(3)	2012 년 12 월 31 일에
(4)	전력 및 천연 가스 파생 상품 부피는 각각 GWH 및 BCF에 있습니다.
(5)	전력 및 천연 가스를 구매 및 판매하는 데 사용되는 거래 파생 상품에 대한 실현 및 실현 된 이익 및 손실에는 수익에 순이 포함됩니다. 거래를 위해 보유한 이자율 및 외환 파생 금융 상품에 대한 실현 및 실현 된 이익 및 손실은 각각이자 비용 및이자 소득 및 기타에 포함됩니다.
(6)	모든 헤징 관계는 공정 가치와 3 억 5 천만 카지노 게임의 공정 가치 헤지로 지정된 금리 파생 금융 상품을 제외하고 현금 흐름 헤지로 지정됩니다. 2012 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월과 9 개월 동안의 순수 부가 증가는 각각 2 백만 카지노 게임와 6 백만 카지노 게임였으며이자 비용에 포함되었습니다.
(7)	2012 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 및 9 개월 동안 예상되는 거래가 발생하지 않을 가능성이있는 현금 흐름 울타리와 관련하여 순이익에 이익이나 손실이 포함되지 않았습니다.

파생 상품의 대차 대조표 프리젠 테이션

대차 대조표에서 파생 상품의 공정 가치.

(Unaudited- Millions of $)	2013 년 9 월 30 일		2012 년 12 월 31 일
현재
기타 현재 자산	194		259
계정 지불 및 기타	(208	)	(283	)
장기
무형 및 기타 자산	112		187
기타 장기 부채	(186	)	(186	)

현금 흐름 헤징 관계의 파생 상품

현금 흐름 헤징 관계에서 파생 상품과 관련된 다른 종합 소득 (OCI)의 구성 요소

현금 흐름 헤지1	Power		천연 가스				외환			관심
9 월 30 일 종료 3 개월 (미지수 - 수백만 카지노 게임, 세전)	2013	2012	2013		2012		2013	2012		2013		2012
OCI에서 인식되는 파생 상품의 공정 가치 변경 (유효 부분)	28	96	(1	)	(3	)	1	(5	)	(1	)	-
AOCI에서 순이익까지의 파생 상품에 대한 이익 및 손실의 재 분류 (유효 부분)	33	54	1		15		-	-		4		4
수입에서 인식되는 파생 상품의 이익 및 손실 (비효율적 인 부분)	6	5	-		1		-	-		-		-

(1)	헤지 효과 평가에서 제외되지 않은 금액이 없습니다.

현금 흐름 헤지1	Power			천연 가스				외환			관심
9 개월 9 월 30 일 (미지수 - 수백만 카지노 게임, 세전)	2013		2012	2013		2012		2013	2012		2013		2012
OCI에서 인식되는 파생 상품의 공정 가치 변경 (유효 부분)	(6	)	74	(1	)	(17	)	5	(5	)	(1	)	-
AOCI에서 순이익까지의 파생 상품에 대한 이익 및 손실의 재 분류 (유효 부분)	34		129	3		43		-	-		12		14
수입에서 인식되는 파생 상품의 이익 및 손실 (비효율적 인 부분)	(1	)	6	-		-		-	-		-		-

(1)	헤지 효과 평가에서 제외되지 않은 금액이 없습니다.

신용 위험 관련 우발적 인 기능

파생 상품 계약에는 신용 위험 관련 우발적 인 이벤트가 발생할 경우 (예를 들어, 신용 등급이 비 투자 등급으로 하향 조정 된 경우).

2013 년 9 월 30 일에 계약 및 시장 가격에 따라 순 책임 위치에 있던 신용 위험 관련 우발적 인 특징을 가진 모든 파생 계약의 총 공정 가치는 1,800 만 카지노 게임 (2012 년 12 월 31 일 - $ 37 백만)였으며, 담보는 Nil (2012 년 12 월 31 일 -Nil)의 정상적인 과정에 제공되었습니다. 이 계약의 신용 위험 관련 우발적 인 특징이 2013 년 9 월 30 일에 촉발 된 경우, 우리는 상대방에게 1,800 만 카지노 게임 (2012 년 12 월 31 일-3,700 만 카지노 게임)의 담보를 제공해야했을 것입니다.

우리는 현금의 형태로 충분한 유동성을 가지고 있다고 생각합니다.

공정 가치 계층

공정 가치로 기록 된 자산 및 부채는 공정 가치 계층에 따라 세 가지 수준으로 분류되어야합니다.

레벨	공정 가치가 결정된 방법
레벨 I	측정 날짜에 액세스 할 수있는 동일한 자산 및 부채에 대한 활성 시장의 가격 인용.
레벨 II	입력의 외삽제에 따른 평가, 레벨 I 내에 포함 된 인용 된 가격 외에 모든 중요한 입력을 직접 또는 간접적으로 관찰 할 수 있습니다.. 입력에는 출판 된 환율, 금리, 금리 스왑 곡선, 수율 곡선 및 외부 데이터 서비스 제공 업체의 중개인 인용문이 포함됩니다. 이 범주는 소득 접근 및 전력 및 전력 및 천연 가스 상품 파생 상품을 사용하여 공정 가치가 결정되는 이자율 및 외환 파생 자산 및 부채가 포함되어 있습니다.
레벨 III	전체 공정 가치 측정에 관찰 할 수없고 중요한 입력을 기반으로 한 시장 접근법을 사용하여 반복적으로 측정 된 자산 및 부채 평가. 이 카테고리에는 유동성이 낮은 특정 시장에서 오랫동안 날짜가 높은 상품 거래가 포함됩니다. 모델 입력에는 연료 가격, 전원 공급 장치 추가 및 퇴직, 전력 수요, 계절 수력 조건 및 전송 제약과 같은 시장 기본 사항이 포함됩니다. 장기 북미 천연 가스 가격은 미래의 천연 가스 공급 및 수요와 탐사 및 개발 비용에 대한 견해를 기반으로합니다.

현재 및 비 전류 위치를 포함하여 반복적으로 측정 된 자산 및 부채의 공정 가치.

		활성 시장에서 인용 된 가격 (레벨 I)1				중요한 기타 관찰 가능한 입력 (레벨 II)1				중요한 관찰 가능한 입력 (레벨 III)1				Total
(미지수 - 수백만 카지노 게임, 세전)		9 월 30 일, 2013		12 월 31 일, 2012		9 월 30 일, 2013		12 월 31 일, 2012		9 월 30 일, 2013		12 월 31 일, 2012		9 월 30 일, 2013		12 월 31 일, 2012
파생 상품 자산 :
	전력 상품 계약	-		-		179		213		7		2		186		215
	천연 가스 상품 계약	56		75		9		13		-		-		65		88
	외환 계약	-		-		39		119		-		-		39		119
	금리 계약	-		-		16		24		-		-		16		24
파생 상품 부채 :
	전력 상품 계약	-		-		(198	)	(269	)	(8	)	(4	)	(206	)	(273	)
	천연 가스 상품 계약	(71	)	(95	)	(9	)	(11	)	-		-		(80	)	(106	)
	외환 계약	-		-		(98	)	(76	)	-		-		(98	)	(76	)
	금리 계약	-		-		(10	)	(14	)	-		-		(10	)	(14	)
비 형성 금융 상품 :
	판매 자산 사용 가능	-		-		61		44		-		-		61		44
		(15	)	(20	)	(11	)	43		(1	)	(2	)	(27	)	21

(1)	2013 년 9 월 30 일과 2012 년에 끝나는 9 개월 동안 레벨 I에서 레벨 II에서 레벨 II에서 레벨 III으로 이체가 없었습니다.

다음 표는 레벨 III 공정 가치 범주의 순 변화를 나타냅니다.

	파생 상품1
	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(미지수 - 수백만 카지노 게임, 세전)	2013		2012		2013		2012
기간 시작시 균형	-		7		(2	)	(15	)
정착지	-		-		1		(1	)
레벨 III에서 전송	-		(12	)	(1	)	(10	)
순이익에 포함 된 총 이익 및 손실	(1	)	7		(1	)	8
OCI에 포함 된 총 이익 및 손실	-		2		2		22
기간이 끝날 때의 균형	(1	)	4		(1	)	4

(1)	2013 년 9 월 30 일 종료 된 3 개월 및 9 개월 동안, 보고일에 여전히 보유 된 레벨 III 범주의 파생 상품에 기인 한 순이익에 포함 된 실현되지 않은 이익 또는 손실은 NIL (2012 -NIL)입니다.

상품 가격이 10 % 증가하거나 감소하면 다른 모든 변수가 일정하게 유지되면 2013 년 9 월 30 일 레벨 III에 포함 된 미결도의 공정 가치에서 각각 3 백만 카지노 게임의 감소 또는 증가를 초래할 것입니다.

기타 정보

제어 및 절차

우리의 사장 겸 CEO 및 CFO를 포함한 경영진은 2013 년 9 월 30 일에 캐나다 증권 규제 당국과 SEC의 요구에 따라 공개 통제 및 절차의 효과를 평가했으며 공개 통제 및 절차가 합리적인 보증 수준에서 효과적이라고 결론을 내 렸습니다.

2013 년 3 분기에는 재무보고에 대한 내부 통제에 중대한 영향을 미칠 가능성이있는 변화가 없었습니다.

경영진은 재무보고에 대한 내부 제어를 지원하는 일부 프로세스에 영향을 미칠 ERP (Enterprise Resource Planning) 시스템을 계속 구현하고 있습니다. 구현은 2014 년 1 월 1 일에 시작될 것으로 예상됩니다.

중요한 회계 정책 및 추정 및 회계 변경

미국 GAAP에 부합하는 재무 제표를 준비 할 때, 우리는 이러한 항목이 향후 이벤트의 영향을받을 수 있기 때문에 자산, 부채, 수익 및 비용에 대해 기록한 타이밍 및 금액에 영향을 미치는 추정 및 가정을해야합니다. 우리는 최선의 판단을 사용하여 이용 가능한 가장 최신 정보에 대한 추정치와 가정을 기반으로합니다.

우리의 중요한 회계 정책 및 중요한 회계 추정치는 2012 년 12 월 31 일 이후 아래 설명 된 것 이후 변경되지 않았습니다. 2012 년 연례 보고서에서 중요한 회계 정책 및 중요한 회계 추정치에 대한 요약을 찾을 수 있습니다.

2013 년 회계 정책 변경

대차 대조표 오프셋/넷

2013 년 1 월 1 일부터 FASB가 발행 한 대차 대조표 오프셋에 대한 공개에 대한 ASU를 채택하여 그물 계약의 재무 상태에 대한 영향을 이해할 수 있도록했습니다. ASU의 채택으로 인해 현재 미국 GAAP에 따라 상쇄되는 특정 파생 상품에 대한 질적 및 정량적 공개가 증가했습니다.

다른 종합 소득 축적

2013 년 1 월 1 일부터 FASB가 발행 한대로 AOCI에서 재 분류 된 양의보고에 대한 ASU를 채택했습니다. ASU의 채택으로 인해 AOCI에서 순이익으로 재 분류 된 상당한 양에 대한 추가적인 질적 및 정량적 공개를 제공했습니다.

향후 회계 변경

공동 및 여러 책임 계약으로 인한 의무

2013 년 2 월, FASB는 공동으로 인한 의무를 인식, 측정 및 공개하여 의무 금액이 보고일에 고정 될 때 몇 가지 책임 계약을 인식, 측정 및 공개하기위한 지침을 발표했습니다. 채무 계약, 기타 계약 의무 및 해결 된 소송 및 사법 판결은 이러한 의무의 예입니다.

외화 문제 - 누적 번역 조정

2013 년 3 월, FASB는 부모가 외국 단체에 대한 투자를 판매하거나 더 이상 비즈니스 인 자산 그룹에 대한 재정적 이익을 보유 할 때 부모가 순이익에 대한 누적 번역 조정을 순이익으로 릴리스하는 것과 관련된 수정 된 지침을 발행했습니다. 이 ASU는 2013 년 12 월 15 일 이후부터 해당 연도의 임시보고 기간 동안 전향 적으로 효과적입니다. 조기 채택은 단체의 회계 연도 초에 허용됩니다.

인식되지 않은 세금 혜택

2013 년 7 월, FASB는 순 운영 손실 혜택, 유사한 세금 손실 또는 세금 공제 이월이있을 때 인식 할 수없는 세금 혜택에 대한 재무 제표에 대한 수정 된 지침을 발행했습니다. 이 ASU는 2014 년 12 월 15 일 이후부터 회계 연도 및 그 기간 내의 중간보고 기간 동안 전향 적으로 효과적입니다. 얼리 어택이 허용됩니다.

분기 별 결과

선택된 분기 별 통합 재무 데이터

		2013		2012				2011
(주당 금액을 제외하고 수백만 카지노 게임)	세 번째	Second	첫 번째	네 번째	세 번째	Second	첫 번째	네 번째
수익	2,204	2,009	2,252	2,089	2,126	1,847	1,945	2,015
보통주에 기인 한 순이익	481	365	446	306	369	272	352	376
통계 공유
보통주 당 순이익 - 기본 및 희석	>15451_word_end<.68	>15454_word_end<.52	>15456_word_end<.63	>15458_word_end<.43	>15460_word_end<.52	>15462_word_end<.39	>15464_word_end<.50	>15466_word_end<.53
보통주 당 선언 된 배당금	>15473_word_end<.46	>15476_word_end<.46	>15478_word_end<.46	>15480_word_end<.44	>15482_word_end<.44	>15484_word_end<.44	>15486_word_end<.44	>15488_word_end<.42

사업 부문에 의한 분기 별 재무 정보에 영향을 미치는 요소

1/4 분기 수입과 순이익이 때때로 변동합니다. 이러한 변동의 원인은 비즈니스 부문마다 다릅니다.

천연 가스 파이프 라인에서, 4 분의 1의 수입과 순이익은 일반적으로 회계 연도 동안 비교적 안정적으로 유지됩니다. 그러나 장기적으로 그들은 다음과 같이 변동합니다.

• 규제 기관의 결정
• 운반 업체와 협상 된 정착지
• 미국 파이프 라인의 단기 처리량 볼륨의 계절적 변동
• 인수 및 매각
• 정상적인 운영 과정 이외의 개발
• 새로 건설 된 자산이 서비스에 배치됩니다.

석유 파이프 라인에서 연간 수입 및 순이익은 계약 된 원유 운송 및 커밋되지 않은 지점 운송을 기반으로합니다. 특정 회계 연도의 분기 별 수입 및 순이익은 상대적으로 안정적입니다.

에너지, 분기 별 수입 및 순이익은 다음과 같이 영향을받습니다.

• 날씨
• 고객 요구
• 시장 가격
• 용량 가격 및 지불
• 계획 및 계획되지 않은 식물 정전
• 인수 및 매각
• 특정 공정 가치 조정
• 정상적인 운영 과정 이외의 개발
• 새로 건설 된 자산이 서비스에 배치됩니다.

분기별로 재무 정보에 영향을 미치는 요소

3 쿼터 2013

• EBIT는 특정 위험 관리 활동에서 세전 5,200 만 카지노 게임 (세후 3,400 만 카지노 게임)의 순 미실 된 이익을 포함했습니다.

2 쿼터 2013

• EBIT는 특정 위험 관리 활동에서 세전 2,700 만 카지노 게임 (세후 1,700 만 카지노 게임)의 순 미실 된 손실을 포함 시켰습니다.

1 쿼터 2013

• EBIT 2012 년과 관련된 NEB 캐나다 메인 라인 결정에서 4,400 만 카지노 게임의 세금 전 소득 (세금 후 8,400 만 카지노 게임)과 특정 위험 관리 활동에서 세금 1 천만 카지노 게임 (세금 후 800 만 카지노 게임)의 순 미실성 손실이 포함되었습니다.

2012 년 4 분기

• EBIT 특정 위험 관리 활동에서 1,700 만 카지노 게임의 세전 (세후 1,200 만 카지노 게임)의 순 미실 된 손실이 포함되었습니다.

3 쿼터 2012

• EBIT는 특정 위험 관리 활동에서 세전 3 천 3 백만 카지노 게임 (세후 2 천만 카지노 게임)의 순 미실 된 이익을 포함했습니다.

2012 년 2 분기

• EBIT는 Sundance A PPA 중재 결정과 특정 위험 관리 활동으로 인한 1,400 만 카지노 게임 (세금 후 1,300 만 카지노 게임)의 순 미실성 손실과 관련된 2011 년과 관련된 2 천만 카지노 게임의 세전 요금 (세금 후 1,500 만 카지노 게임)을 포함 시켰습니다.

2012 년 1 분기

• EBIT 특정 위험 관리 활동에서 2,200 만 카지노 게임의 세전 (세후 1,100 만 카지노 게임)의 순 미실 된 손실이 포함되었습니다.

2011 년 4 분기

• EBIT는 특정 위험 관리 활동에서 1,300 만 카지노 게임의 세전 (세후 1,100 만 카지노 게임)의 순 미실 된 이익을 포함했습니다.

응축 된 통합 수입 진술

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
	2013		2012		2013		2012
수익
천연 가스 파이프 라인	1,083		1,058		3,271		3,177
오일 파이프 라인	281		259		830		769
에너지	840		809		2,364		1,972
	2,204		2,126		6,465		5,918
주식 투자 수입	177		71		423		196
운영 및 기타 비용
플랜트 운영 비용 및 기타	650		627		1,939		1,846
상품 구매 재판매	299		337		958		758
재산세	138		131		353		346
감가 상각 및 상각	366		342		1,089		1,032
	1,453		1,437		4,339		3,982
금융 요금/(소득)
이자 비용	235		249		745		730
이자 소득 및 기타	(31	)	(34	)	(33	)	(70	)
	204		215		712		660
소득세 전 소득	724		545		1,837		1,472
소득세 (회복)/비용
현재	(3	)	6		40		101
연기	193		128		363		247
	190		134		403		348
순 소득	534		411		1,434		1,124
비 통제 이익에 기인 한 순이익	33		29		87		90
지분 통제에 기인 한 순이익	501		382		1,347		1,034
우선주 배당금	20		13		55		41
보통주에 기인 한 순이익	481		369		1,292		993
보통주 당 순이익
기본 및 희석	>16363_word_end<.68		>16368_word_end<.52		.83		.41
보통주 당 선언 된 배당금	>16389_word_end<.46		>16394_word_end<.44		.38		.32
가중 평균 보통주 수(Millions)
BASIC	707		705		707		704
희석	708		706		708		705

응축 된 통합 재무 제표에 동반 된 메모를 참조하십시오.

응축 된 통합 성명서 종합 소득

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Canadian $)	2013		2012		2013		2012
순 소득	534		411		1,434		1,124
기타 포괄적 (손실)/소득, 소득세 순
외국 운영에 대한 순 투자에 대한 외화 번역 이익 및 손실	(140	)	(196	)	196		(189	)
순 투자 헤지스의 공정 가치 변경	62		99		(122	)	76
현금 흐름 헤지의 공정 가치 변경	14		60		(9	)	43
현금 흐름 헤지에 대한 이익의 순이익에 대한 재 분류	27		47		34		119
연금 및 기타 퇴직 후 급여 계획에 대한 실현되지 않은 보험 계리 적 이익 및 손실	1		-		1		-
보험 계리 적 이익의 순이익에 대한 재 분류 및 연금 및 기타 퇴직 후 급여 계획에 대한 사전 서비스 비용	5		4		17		18
주식 투자에 대한 기타 포괄적 인 손실	(1	)	(3	)	(4	)	(1	)
기타 포괄적 (손실)/소득 (주 7)	(32	)	11		113		66
종합 소득	502		422		1,547		1,190
종합 소득/(손실) 비 통제 이익에 의한	5		(5	)	116		59
이익 통제에 기인 한 포괄적 소득	497		427		1,431		1,131
우선주 배당금	20		13		55		41
보통주에 기인 한 종합 소득	477		414		1,376		1,090

응축 된 통합 재무 제표에 동반 된 메모를 참조하십시오.

응축 된 통합 현금 흐름 명세서

	3 개월 종료 9 월 30 일				9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Canadian $)	2013		2012		2013		2012
운영에서 생성 된 현금
순 소득	534		411		1,434		1,124
감가 상각 및 상각	366		342		1,089		1,032
이연 소득세	193		128		363		247
주식 투자 수입	(177	)	(71	)	(423	)	(196	)
주식 투자로부터받은 분산 수입	163		95		427		252
직원 퇴직 후 혜택 자금 조달 자금 조달/(높은) 비용보다	7		(23	)	33		(11	)
기타	(40	)	(16	)	(6	)	18
운영 운영의 감소/(증가)	72		235		(252	)	80
운영에 의해 제공되는 순 현금	1,118		1,101		2,665		2,546
투자 활동
자본 지출	(992	)	(694	)	(3,030	)	(1,555	)
주식 투자	(30	)	(144	)	(101	)	(557	)
인수	(99	)	-		(154	)	-
이연 금액 및 기타	(103	)	40		(267	)	82
투자 활동에 사용되는 순 현금	(1,224	)	(798	)	(3,552	)	(2,030	)
금융 활동
공통 및 우선주에 대한 배당금	(346	)	(322	)	(1,012	)	(956	)
비 통제 이익에 지불 한 분포	(44	)	(33	)	(114	)	(101	)
메모 지불 상환, NET	(1,177	)	(930	)	(618	)	(341	)
장기 부채 발행, 문제 비용의 순	2,173		995		2,917		1,488
장기 부채 상환	(521	)	(12	)	(1,230	)	(782	)
발행 된 보통주, 문제 비용의 순	4		17		59		35
발행 된 자회사의 파트너십 단위, 문제 비용의 순	-		-		384		-
발행 된 우선주, 문제 비용의 순	-		-		585		-
순식간에 의해 제공된 순 현금 금융 활동	89		(285	)	971		(657	)
현금 및 현금 등가에 대한 외환율 변화의 영향	(12	)	(14	)	10		(19	)
(감소)/현금 및 현금 등가의 증가	(29	)	4		94		(160	)
현금 및 현금 등가
기간 시작	674		490		551		654
현금 및 현금 등가
기간 종료	645		494		645		494

응축 된 통합 재무 제표에 동반 된 메모를 참조하십시오.

응축 된 통합 대차 대조표

			9 월 30 일		12 월 31 일
(감사하지 않음 -Canadian $)			2013		2012
자산
현재 자산
현금 및 현금 등가			645		551
미수금 계정			913		1,052
인벤토리			238		224
기타			636		997
			2,432		2,824
플랜트, 재산 및 장비,각각 $ 17,598 및 $ 16,540의 누적 감가 상각수의 순 그물			35,985		33,713
주식 투자			5,395		5,366
goodwill			3,575		3,458
규제 자산			1,924		1,629
무형 및 기타 자산			1,518		1,343
			50,829		48,333
부채
현재 부채
노트 지불			1,688		2,275
계정 지불 및 기타			1,771		2,344
이자가 발생합니다			330		368
장기 부채의 현재 부분			971		894
			4,760		5,881
규제 부채			238		268
기타 장기 부채			811		882
이연 소득세 부채			4,163		3,953
장기 부채			20,066		18,019
주니어 종속 노트			1,028		994
			31,066		29,997
Equity
보통주, 동요 가치 없음			12,136		12,069
	발행 및 뛰어난 :	2013 년 9 월 30 일 -707 백만 주
		2012 년 12 월 31 일 -705 백만 주
우선주			1,813		1,224
추가 유료 자본			406		379
퇴직 한 수입			5,001		4,687
다른 포괄적 인 손실 축적 (주 7)			(1,364	)	(1,448	)
관심 관리			17,992		16,911
비 지배 관심사			1,771		1,425
			19,763		18,336
			50,829		48,333
우발 사태와 보증(주 11)
후속 이벤트(주 12)

응축 된 통합 재무 제표에 동반 된 메모를 참조하십시오.

응축 된 통합 형평성 성명서

		9 개월 종료 9 월 30 일
(감사하지 않음 -Canadian $)		2013		2012
보통주
기간 시작시 균형		12,069		12,011
주식 옵션 행사에 대한 주식		67		38
기간이 끝날 때의 균형		12,136		12,049
우선주
기간 시작시 균형		1,224		1,224
발행 된 주식, 문제 비용의 순		589		-
기간이 끝날 때의 균형		1,813		1,224
추가 유료 자본
기간 시작시 균형		379		380
주식 옵션 운동, 발행의 순		(2	)	-
TC 파이프 라인의 희석 영향, LP 장치 발행		29		-
기간이 끝날 때의 균형		406		380
퇴직 한 수입
기간 시작시 균형		4,687		4,628
지분 통제로 인한 순이익		1,347		1,034
공동 주식 배당금		(976	)	(930	)
우선주 배당금		(57	)	(41	)
기간이 끝날 때의 균형		5,001		4,691
다른 포괄적 인 손실 축적
기간 시작시 균형		(1,448	)	(1,449	)
기타 포괄적 인 소득		84		97
기간이 끝날 때의 균형		(1,364	)	(1,352	)
지분 통제에 기인 한 주식		17,992		16,992
비 통제 이익에 기인 한 지분
기간 시작시 균형		1,425		1,465
비 통제 이익에 기인 한 순이익
	TC 파이프 라인, LP	63		70
	TCPL의 우선주 배당금	17		17
	포틀랜드	7		3
기타 포괄적 인 소득/(손실) 비 통제 이익에 기인 한		29		(31	)
TC 파이프 라인 판매, LP 장치
	절차, 문제의 순이점	384		-
	Transcanada의 소유권 감소	(47	)	-
비 통제 이익에 대한 분포		(114	)	(101	)
외환 및 기타		7		(4	)
기간이 끝날 때의 균형		1,771		1,419
Total Equity		19,763		18,411

응축 된 통합 재무 제표에 동반 된 메모를 참조하십시오.